估值修复行情稳步推进

时间：2025年09月03日 08:37:35 中财网

　　周二，A股三大指数震荡回调，沪指收跌0.45%，守住3850点；深成指、创业板指、科创50指数跌超2%。盘面上，银行、珠宝首饰、贵金属、汽车零部件、石油、旅游酒店、电力等涨幅居前，通信设备、电源设备、半导体、消费电子、电子元件、计算机设备、软件开发、电子化学品、通信服务等行业领跌。

　　热点方面，受国际金价创历史新高、白银价格创14年新高刺激，贵金属板块大幅高开。芯片、半导体、军工电子、通信设备、电机、软件开发、消费电子等前期热门板块(覆盖AI芯片、机器人、军工)震荡走低，黄金、银行、电力、白酒等价值板块盘中表现活跃。午后，半导体、创新药跌幅加深，汽车零部件、机器人概念、低空经济活跃，银行板块上涨1.6%稳定股指。

　　从当日盘面看，市场高低切换有序进行，估值修复行情继续推进，但仍以大市值权重股反弹为主，下跌个股超4000家。

　　从目前趋势看，市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧，尽管沪指已经逼近3900点关口，多数个股涨幅大幅落后于指数。当下市场，调整往往是在盘中完成，高低切换也是在盘中修正。有能力的投资者可高抛低吸，获取超额收益。

　　巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，美股三大指数收跌，纳指跌近1%，中国金龙指数收涨0.52%，国际金价续创历史新高。国内方面，财政部、国家税务总局发布了《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》，中国石油控股股东拟将5.41亿股划转给中国移动集团。目前，沪指站上3800点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增板块的估值修复机会，中线建议持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块。

　　消息面
　　两部门发文 关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策
　　据财政部网站9月2日消息，为支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理，财政部、国家税务总局发布了《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》。《通知》明确，对承接主体在运用划转的国有股权和现金收益投资过程中，贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入和金融商品转让收入，免征增值税。

　　中国石油：控股股东拟将5.41亿股划转给中国移动集团
　　9月2日晚间，中国石油发布公告称，为进一步深化中国石油集团与中国移动集团的战略合作，公司控股股东中国石油集团拟通过国有股份划转方式将其持有的5.41亿股A股股份(占公司总股本的0.30%)划转给中国移动通信集团有限公司。此次划转不会导致公司控股股东及实际控制人发生变更，划转尚需取得国务院国有资产监督管理委员会的批准，并办理股份过户登记手续。

　　美股三大指数收跌 纳指跌近1% 国际金价续创历史新高
　　美股三大指数09月02日收盘全线下跌。道琼斯指数下跌0.55%；标普500指数下跌0.69%；纳斯达克指数下跌0.82%。大型科技股普跌，英伟达跌近2%，亚马逊、苹果、特斯拉跌超1%。热门中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.52%。理想汽车涨超4%，蔚来涨超3%，阿里巴巴涨超2%；有道跌超5%，哔哩哔哩跌超3%。

　　作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001