90公司获得增持评级-更新中
【11:57 复星医药(600196)：经营稳健 创新药同比增长】 9月2日给予复星医药(600196)增持评级。 风险提示：生物类似药集采风险；医疗服务业务减亏不及预期；贸易摩擦风险。 该股最近6个月获得机构3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级、1次推荐”评级。 【11:17 宏川智慧(002930)2025年半年报点评：阶段性亏损 现金流能力支撑业绩修复空间】 9月2日给予宏川智慧(002930)增持评级。 盈利预测与投资评级：该机构预计公司2025～2027 年实现营业收入11.68、14.42、17.29 亿元，同比增速分别为-19.44%、23.48%、19.89%，实现归母净利润0.36、1.40、2.62 亿元，同比增速分别为-76.95%、282.70%、87.95%，对应EPS 为0.08、0.31、0.57 元，2025 年9 月1 日收盘价对应PE 为152.08、39.74、21.14 倍，维持“增持”评级。 风险因素：出租率不及预期；服务能力市场竞争力不及预期。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【11:12 国投电力(600886)：营收略降 业绩韧性十足】 9月2日给予国投电力(600886)增持评级。 盈利预测与估值。水电电量高增，业绩有望实现较好增长；依托雅砻江布局水风光综合能源基地，新能源持续释放业绩；当前火电在建项目主要为华夏一期等容替代，以及钦州三期3、4 号机组（2×66 万千瓦）项目，投产后也有望带来业绩增量。受新能源装机增长影响，火电电量承压；两河口水电去年蓄满，预计对公司全年水电电量将起到良好的支撑作用。此外，去年四季度雅砻江缴纳税费对公司业绩产生一次性影响。综合以上考虑，维持公司2025-2027 年归母净利润预期71.60、74.62、80.94 亿元，同比增长8%、4%、8%，当前股价对应PE 分别为15.8x、15.2x、14.0x，维持“增持”评级。 风险提示：来水不及预期、煤炭成本高于预期、上网电价波动、新能源项目进度滞后等。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次谨慎推荐评级。 【10:37 巨星农牧(603477)：生猪出栏量高增 皮革业务毛利转正】 9月2日给予巨星农牧(603477)增持评级。 风险提示。养殖疫病，需求不及预期，价格超预期下跌 该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【10:37 先导智能(300450)：营收确认、净利率改善双提升 固态电池锚定增长新极】 9月2日给予先导智能(300450)增持评级。 风险提示：下游资本开支不及预期；市场竞争加剧；国际环境变 该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【10:37 漫步者(002351)：Q2继续承压 静待端侧革新】 9月2日给予漫步者(002351)谨慎增持评级。 风险提示：原材料价格上涨；产品推广不及预期。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、1次增持”评级、1次谨慎增持评级、1次买入评级、1次优于大市评级。 【10:37 兖矿能源(600188)：业绩底部已现 下半年有望量价齐升】 9月2日给予兖矿能源(600188)增持评级。 维持盈利预测 ，下调目标价，增持评级。公司公告2025 上半年实现营业收入593.49 亿元，同比-17.93%；实现归母净利润46.52 亿元，同比-38.53%，其中Q2 实现归母净利润19.42 亿元，同比-49.03%，环比-28.34%。公司公告中期分红0.18 元/股，分红率39%。维持公司2025~2027 年EPS 为1.09、1.23、1.35 元。考虑到当前处于周期底部，后续煤价上涨公司业绩弹性较大，给予公司2025 年高于行业平均的14 倍PE，下调目标价至15.26 元，维持增持评级。 风险提示：煤价下跌超预期、产量增长不及预期 该股最近6个月获得机构16次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级。 【10:32 斯瑞新材(688102)2025年半年报点评报告：业绩高增符合预期 定增过会增长可期】 9月2日给予斯瑞新材(688102)增持评级。 盈利预测及投资评级：上半年主要产品均维持高景气，业绩增长符合预期。定增募投项目顺利过会，将扩大商业航天、医疗产能，提供长期增长动能。该机构维持前次盈利预测，预计公司2025-2027年分别实现归母净利润1.52/1.99/2.51 亿元，对应PE 分别为83.3/63.6/50.5 倍。该机构选取博威合金、钢研高纳、西部超导作为可比公司，公司估值较可比公司平均估值较高，该机构认为公司液体火箭发动机内壁材料、医疗影像等业务具备高科技属性与高成长性，可以给予一定估值溢价，当前估值存在合理性，维持“增持”评级。 风险提示：铜价等原材料价格大幅波动；新业务拓展存在不确定性；关税政策变化超预期；汇率波动风险；宏观经济不及预期；数据引用风险。 该股最近6个月获得机构7次增持评级、3次买入评级。 【10:32 恒立液压(601100)：传统业务稳健增长 出口+线性执行器贡献新增量】 9月2日给予恒立液压(601100)增持评级。 盈利预测及投资评级：公司主业稳健，海外产能布局逐步完善，并战略布局线性执行器新业务。该机构认为，随着海外市场的拓展及新业务的逐步成熟，公司成长及盈利能力有望进一步提升。预计公司2025-2027 年归母净利润分别是28.97/32.59/35.73 亿元，当前股价对应PE 分别是41.4x/36.8x/33.6x，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：1）全球宏观经济波动增加市场不确定性；2）政策风险变动风险；3）海外市场拓展不及预期风险； 4）汇率风险；5）原材料价格波动的风险等。 该股最近6个月获得机构29次买入评级、6次增持评级、3次买入-A评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【10:32 中国巨石(600176)：高端玻纤产品需求旺盛 公司盈利能力大幅提升】 9月2日给予中国巨石(600176)增持评级。 盈利预测及投资评级：公司玻纤产能规模全球第一，拥有规模优势和布局优势，2025 年上半年受益于玻纤产品价格的上涨，公司业绩大幅增长，据此该机构上调公司盈利预测，预计公司2025-2027年分别实现营业收入194.24 亿元（前值为191.06 亿元）、207.76亿元（前值为206.33 亿元）、224.39 亿元（前值为220.71 亿元），归母净利润35.61 亿元（前值为32.16 亿元）、40.35 亿元（前值为35.92 亿元）、46.68 亿元（前值为39.34 亿元），当前股价对应PE分别为17.5、15.5、13.4 倍。参考2025 年可比公司平均估值50.1倍PE，维持“增持”评级。 风险提示：宏观环境出现不利变化；玻纤需求不及预期；玻纤行业竞争加剧；关税政策的不利影响；原材料价格大幅变化等。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、12次增持评级、5次跑赢行业评级、4次买入-A评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级。 【10:27 鼎智科技(873593)：2025H1营收YOY+20% 工业自动化与机器人需求带动高增长】 9月2日给予鼎智科技(873593)增持评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为0.46/0.54/0.73 亿元，对应当前股价PE 分别为175.8/147.3/110.4 倍。该机构看好公司在工业自动化、人形机器人、医疗等领域布局，且海外市场开拓与产品的平台化升级有望带动新一轮增长，维持“增持”评级。 风险提示：市场竞争加剧风险、海外需求下滑风险、技术研发及产品开发风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级。 【10:27 许继电气(000400)：Q2业绩回暖 直流业务快速增长】 9月2日给予许继电气(000400)增持评级。 投资建议：估算公司2025-2026 年归母净利润为14.04、16.81 亿元，对应估值17、14 倍，维持“增持”评级。 风险提示：电力建设不及预期、公司中标情况不及预期、海外业务进展风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【10:22 三生国健(688336)：1H25稳健增长 关注707海外进展】 9月2日给予三生国健(688336)增持评级。 该机构维持盈利预测，预计25-27 年归母净利润29.4、3.4、4.1 亿元（+317%、-88%、+20% yoy）。参考Biotech 可比公司市值均值382 亿元，考虑商业合作、新药兑现、商业化能力给予溢价（考虑到可比公司新药进展带来估值提升，溢价率较此前有所收敛），该机构给予420 亿元合理估值，目标价68.09元（前值48.64 元，此前目标市值300 亿元，可比公司市值均值233 亿元），维持“增持”评级。 风险提示：集采政策超预期，研发不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、7次增持评级、1次推荐评级。 【10:22 青岛啤酒(600600)点评报告：销量企稳回升 盈利能力提升】 9月2日给予青岛啤酒(600600)增持评级。 盈利预测与投资建议：短期来看，成本下降红利有望延续，餐饮复苏带动啤酒即饮渠道需求回暖，公司盈利有改善空间。长期来看，公司作为国产啤酒龙头，近年来在高端/超高端市场均布局，未来高端化推动均价提升仍有空间。该机构维持公司盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润为47.95/52.29/56.44 亿元，同比增长10.35%/9.06%/7.95%，对应EPS 为3.51/3.83/4.14 元/股,8 月29 日股价对应PE 为20/18/17倍，维持“增持”评级。 风险因素：原材料及包材价格波动风险、行业竞争加剧风险、食品安全风险、经济复苏不及预期风险 该股最近6个月获得机构49次买入评级、12次增持评级、7次推荐评级、4次优于大市评级、4次强推评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入”评级、1次“买入”投资评级。 【10:17 同庆楼(605108)2025年半年报点评：新店爬坡致业绩阶段性承压 现金流增长强化长期业绩预期】 9月2日给予同庆楼(605108)增持评级。 风险提示：行业竞争加剧、自然灾害影响客流、新开门店爬坡低于预期等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次增持评级、1次优于大市评级。 【10:17 崇达技术(002815)：高端板收入占比持续提升】 9月2日给予崇达技术(002815)增持评级。 投资建议：： 风险提示：： 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。 【10:17 昊华科技(600378)：25H1稳健增长 蓝天贡献逐步显现】 9月2日给予昊华科技(600378)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：新项目进度不及预期；氟材料等竞争加剧；宏观政策风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-B评级。 【10:12 三棵树(603737)2025年中报点评：渠道结构调整零售发力 业绩实现大幅增长】 9月2日给予三棵树(603737)增持评级。 总结与投资建议：公司在客户拓展与渠道优化上大步迈进，积极调整渠道结构，精准发力央国企、城建城投、工业厂房等优质赛道。同时深入布局旧改焕新、科教文卫及酒店文旅等小B端应用场景，县级渠道下沉市场工作稳步推进。零售业务发力，工程业务开拓新赛道，同时全面升级产品矩阵，实现盈利能力提升及业绩大幅增长。看好公司未来发展前景。 风险提示：房地产优化政策出台力度低于预期，楼市销售下降。基建投资增速低于预期，带来行业需求下滑。原材料成本上升，利润率下滑。 该股最近6个月获得机构11次增持评级、9次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级。 【10:12 五粮液(000858)2025H1业绩点评报告：业绩韧性仍存 期待边际改善】 9月2日给予五粮液(000858)增持评级。 盈利预测与投资建议：当前白酒行业处于筑底阶段，随着政策环境向好，叠加三季度“双节”礼赠及餐饮消费场景复苏，需求有望回升。公司作为高端白酒龙头，品牌护城河较深，分红比例提升后中长期投资价值显现。该机构根据公司最新业绩调整盈利预测，预计公司2025-2027 年实现归母净利润324.61/335.42/352.43 亿元（更新前为336.06/358.92/385.54 亿元），同比增长1.91%/3.33%/5.07%，对应EPS 为8.36/8.64/9.08 元/股，8 月29 日收盘价对应PE 为15.49/14.99/14.27倍，维持公司“增持”评级。 风险因素：政策风险、高端酒需求不及预期风险、行业竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级。 【10:07 百济神州(688235)：Q2业绩保持稳定增长】 9月2日给予百济神州-U(688235)增持评级。 风险提示。产品研发进度不及预期风险和产品销售不及预期风险等。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次“买入“评级。 中财网
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