14公司获得增持评级-更新中
8月13日给予中国移动(600941)增持评级。 公司作为全球网络、客户、收入规模最大的通信和信息服务提供商，2025 年上半年在收入承压的情况下利润端保持良好增长，股东回报不断提升。该机构调整盈利预测，预计公司2025-2027 年营业收入分别为10528、10715、10925 亿元，归母净利润分别为1454、1525、1590 亿元，EPS 分别为6.7、7.1、7.4元，基于2025 年8 月11 日收盘价，对应2025-2027 年PE 分别为16.2、15.4、14.8 倍，维持“增持”评级。 【风险提示】： 该股最近6个月获得机构27次买入评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A评级。 【15:09 奥比中光(688322)2025半年报点评：业绩超预期 3D视觉业务加速成长】 8月13日给予奥比中光-UW(688322)增持评级。 风险提示。机器人厂商广泛采用2D 视觉方案；竞争格局恶化。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级。 【15:09 锦波生物(832982)2025年中报点评：收入稳健增长 多管线同步推进】 8月13日给予锦波生物(832982)增持评级。 风险提示: 新品推广不及预期、行业竞争加剧、项目研发风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、8次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【15:09 中国联通(600050)2025半年报点评：控本增效深化 算网数智驱动高质量增长】 8月13日给予中国联通(600050)增持评级。 投资结构持续优化，精准投向高价值领域。公司延续精准高效的投资策略，2025H1 资本开支为202 亿元，同比下降15%。在严控资本开支总量的同时，公司加大对核心能力的投入，研发费用达34.6 亿元，同比增长15.6%，为技术向新注入强劲动能。费用结构方面，管理费用同比下降3.5%，成本管控成效显现。公司持续投资于新型基础设施，5G-A 规模商用已超330 个城市，万兆光网试点达106 个城市，网络核心竞争力不断增强。 风险提示。智算业务商业模式落地不及预期；政企业务回款风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级。 【14:44 天准科技(688003)：业绩符合预期 多块板块业绩均取得增长】 8月13日给予天准科技(688003)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营业收入18.17/20.70/22.86亿元，归母净利润1.78/2.34/2.58 亿元。对应PE 分别为55.8/42.4/38.5倍，维持“增持”评级。 风险提示：下游景气度不及预期风险、新产品研发不及预期风险、竞争格局恶化风险、汇率波动风险 该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次持有评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【14:44 塔牌集团(002233)：量增本降助力业绩高增 回购+高股息展现投资价值】 8月13日给予塔牌集团(002233)增持评级。 投资建议：量增本降助力业绩高增，回购+高股息展现投资价值，维持增持评级。预计2025~2027 年公司归母净利润分别达到6.8、7.4、8.0 亿元，同比分别变动+26%、10%、8%，对应PE 估值15、14、13 倍。公司是粤东水泥龙头，随着基建项目开启，下半年需求有望复苏，水泥价格及盈利能力有望提升；环保处置及光伏发电业务有望成为公司可持续发展的新增长点；公司制定较好的分红政策以回馈股东，具备较好的中长期投资价值。 风险提示：水泥价格下跌或超预期；下游需求或低于预期；环保政策或出现反复；行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、2次买入评级。 【14:44 燕京啤酒(000729)：扣非净利润超预期 改革红利持续释放】 8月13日给予燕京啤酒(000729)增持评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构33次买入评级、12次增持评级、5次强推评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次买入”评级、2次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级。 【14:29 甘源食品(002991)：费用投入加大、成本上行 Q2经营表现承压】 8月13日给予甘源食品(002991)增持评级。 投资建议：品牌调整压力阶段，期待H2 国内与海外动销改善。25Q2 公司收入同比-3.4%、归母净利润同比-71.0%，线下传统渠道下滑，叠加品牌费用投入&成本上行，业绩表现承压。展望Q2，国内7 月份动销环比改善，电商、量贩、会员商超等贡献增量，海外方面公司积极探索越南、印尼、马来等海外国家新渠道，有望在Q3、Q4 逐步有体现，成本端下半年整体相对平稳，H2 营收与利润率有望逐季改善趋势。该机构调整公司25-27年归母净利润预测为2.4 亿、2.7 亿、3.1 亿，25-27 年EPS 分别为2.53元、2.94 元、3.34 元，对应26 年20x PE，下调为“增持”评级。 风险提示：传统渠道动销不及预期，品牌及促销推广投入效果不佳，海外新渠道拓展受阻，成本持续上行。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【13:29 中国移动(600941)：利润稳健有力增长 坚定提升派息率】 8月13日给予中国移动(600941)增持评级。 风险提示。个人市场边际改善不及预期；AI业务发展不及预期。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次增持评级、1次买入-A评级。 【13:29 壹网壹创(300792)：AI赋能提质增效 拐点将至】 8月13日给予壹网壹创(300792)增持评级。 投资建议：公 司前瞻布局AI，有望赋能品牌运营服务，助力降本增效与业务开拓，预计2025-2027 年公司EPS0.50、0.66、0.83 元，综合PE 和 PS 两种分析方法取平均值，给予公司合理估值75 亿元，对应目标价31.63 元，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：头部客户流失，行业竞争加剧，新品牌拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【11:34 常熟银行(601128)：分红率提升 村改支加快打开成长空间】 8月13日给予常熟银行(601128)增持评级。 投资建议：调整公司2025-2027年净利润增速预测为13.6%、13.4%、13.3%(新增)，对应BVPS 为9.57(-1.14，受资本公积转增股本影响)、10.90(-1.29)、12.28(新增)元/股。2025 年公司首次实施中期分红，分红率为上半年归母净利润的25.27%，该机构预计全年分红或为0.3 元/股，分红率较2024 年提升约3pct 至23%左右。叠加长期无风险利率下行推动稳定红利资产估值提升，上调常熟银行目标估值为2025年PB 为0.95 倍，对应目标价9.1 元，维持增持评级。 风险提示：小微需求低迷拖累量价表现；结构性风险暴露超出预期。 该股最近6个月获得机构34次买入评级、10次强烈推荐评级、5次推荐评级、5次跑赢行业评级、4次优于大市评级、4次增持评级。 【10:24 永和股份(605020)：制冷剂价格和盈利上涨趋势不变 邵武永和盈利继续向好 业绩符合预期】 8月13日给予永和股份(605020)增持评级。 投资分析意见：三代制冷剂行业格局优化叠加下游需求的超预期将带来的制冷剂价格价差的底部拐点向上，公司加大力度延伸产业链向含氟聚合物、氟精细化学品等高附加值产品发展，前瞻性布局四代制冷剂，奠定未来业绩高增速以及成长性，同时邵武永和盈利拐点已现，该机构维持公司2025-2026 年盈利预测为6.46、9.23 亿元，并新增2027 年预测为12.15 亿元，EPS 为1.37、1.96、2.58 元，当前市值对应PE 为21X、14X、11X，维持增持评级。 风险提示：1）三代制冷剂涨价不及预期；2）新项目进展不及预期；3）下游房地产及汽车行业需求恢复不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。 【10:24 华峰化学(002064)：氨纶盈利韧性凸显 己二酸短期承压 业绩符合预期】 8月13日给予华峰化学(002064)增持评级。 风险提示：1）氨纶、己二酸、聚氨酯原液等主要产品价格继续大幅下行；2）氨纶等新项目建设投产不达预期；3）下游纺织服装需求大幅下滑。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次增持评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【10:24 贵州茅台(600519)：保持定力 积极应对】 8月13日给予贵州茅台(600519)增持评级。 投资建议：2 5Q2 需求、价盘均受冲击，下调 2025-2027 年 EPS 至73.46 元（前值74.54 元）、78.63 元（80.97 元）、84.05 元（87.56 元），参考可比公司估值，考虑茅台品牌力渠道力突出、业绩确定性较强，维持目标价2163.23 元，对应2025 年PE 约29X，维持增持评级。 风险提示：批价大幅回调、饮酒政策长期冲击需求、食品安全风险。 该股最近6个月获得机构42次买入评级、6次增持评级、5次强烈推荐评级、4次强推评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级。 中财网
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