9公司获得增持评级-更新中
2月12日给予同惠电子(920509)增持评级。 2025 业绩快报：营收2.32 亿元，同比+20%，归母净利润6910 万元，同比+37%公司发布2025 年业绩快报，2025 年，公司实现营收2.32 亿元，同比增长19.57%，归母净利润6910.39 万元，同比增长37.01%；扣非归母净利润6527.09 万元，同比增长44.93%。根据业绩快报，该机构小幅上调2025-2027 年盈利预测，预计归母净利润分别为0.69/0.83/1.01（原0.65/0.81/0.97）亿元，对应EPS 分别为0.43/0.52/0.63 元/股，对应当前股价PE 分别为82.2/68.3/56.3 倍，看好公司新业务新产品放量+行业复苏，维持“增持”评级。 风险提示：市场竞争风险、下游复苏不及预期风险、公司新产品开拓受阻风险等。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级。 【13:44 钧达股份(002865)：控股复遥星河 “太空能源+卫星平台”双轮驱动】 2月12日给予钧达股份(002865)增持评级。 盈利预测与评级：由于2025 年Q4 计提资产减值，该机构下修公司2025 年盈利预测，该机构预计公司2025 2027 年净利润分别为-13.12、4.93、10.53 亿元（前值为：-3.89/5.02/10.17亿元）。公司正从单一地面光伏企业向“地面光伏+太空业务”双轮驱动战略转型，成长空间可期，维持“增持”评级。 风险提示：新业务拓展不及预期；行业竞争加剧；光伏电池价格及出货量不及预期；光伏装机需求不及预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次“增持”投资评级、1次“买入”投资评级。 【12:44 尚品宅配(300616)：联手拓竹探索家居行业个性化定制】 2月12日给予尚品宅配(300616)增持评级。 调整盈利预测，维持“增持”评级 基于2025 年业绩预告及后续房地产市场不确定等，该机构调整盈利预测，预计25-27 年归母净利润分别为-2/0.2/0.9 亿元（25-26 年前值0.5/0.7 亿元）。 风险提示：业绩预告仅为预测值，具体以公司年报为准；内需增长不及预期；房地产行业低迷；渠道及品类拓展较慢风险等 该股最近6个月获得机构1次强推评级、1次增持评级。 【12:14 恺英网络(002517)公司点评：自然选择推出AI社交新品《ELYS》 看好AI应用多维布局】 2月12日给予恺英网络(002517)增持评级。 风险提示：产品上线推迟，AI 内容管控相关政策风险。 该股最近6个月获得机构29次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【11:09 天顺风能(002531)：国内落地海工订单 海外节奏加快】 2月12日给予天顺风能(002531)增持评级。 盈利预测：考虑到公司停产陆上风电公司，德国基地加速推进，该机构预计公司2025~2027 年实现归母净利润-2/6.6/15.6 亿元，对应2026/2027 年PE 估值25.1/10.6 倍，维持“增持”评级。 风险提示：公司订单不及预期、公司业绩不及预期、欧洲海风推进不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级。 【11:04 星源卓镁(301398)深度报告：镁合金压铸先行者 镁价红利加速产业化】 2月12日给予星源卓镁(301398)增持评级。 盈利预测：受益于镁合金业务协同拓展与汽车轻量化市场突破，该机构预计公司25/26/27 年将实现营收4.27/9.69/17.09 亿元(同比+5%/+127%/+76%)，预计期间内归母净利润0.85/1.54/2.52 亿元(同比+6%/+80%/+64%)。考虑到公司在镁合金轻量化领域的先行优势，镁合金业务收入占比高具有稀缺性，且具备充足定点，公司高成长性的确定性较强，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示:技术及创新不及预期风险；宏观经济波动风险；镁合金行业竞争加剧风险；产品价格下降风险；汇率波动风险；规模扩张管理风险；行业规模测算偏差风险；研报使用信息更新不及时风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次增持评级。 【11:04 星环科技(688031)：25Q4收入增长提速 AI基础软件发展前景向好】 2月12日给予星环科技-U(688031)增持评级。 盈利预测与投资建议：25-27 年营收预计分别为4.4 亿元、5.0 亿元、5.8 亿元；归母净利润预计分别为-2.4 亿元、-1.0 亿元、-0.7 亿元。综合考虑业务领域、经营模式等角度，该机构选取MongoDB、Snowflake和Elastic 为可比公司。考虑到A 股大数据公司的稀缺性及AI 软件工具产品发展前景，该机构给予一定的稀缺性溢价，给予公司26 年50 倍的PS 估值，对应每股合理价值为208.73 元/股，维持“增持”评级。 风险提示：科技巨头在大数据行业的布局以及行业竞争加剧的风险；研发投入较大与成果转化不确定性的风险；下游应用领域数字化转型投入不确定性的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次强烈推荐评级、2次增持评级。 【11:04 卓易信息(688258)深度研究：固件主营为本 AI+IDE腾飞在即】 2月12日给予卓易信息(688258)增持评级。 盈利预测与投资建议。该机构预计2025-2027 年公司营收为4.0/5.7/8.3亿元，归母净利润0.8/1.9/3.0 亿元。综合考虑行业地位、竞争优势、需求前景以及IDE 稀缺性等因素，该机构给予公司2026 年100 倍合理PE 估值，对应合理价值155.96 元/股，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示。市场竞争风险；新产品推进不及预期风险；国产替代不及预期风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【08:49 望变电气(603191)：大股东全额认购定增提振市场信心 高端变压器和取向硅钢受益于行业景气上行】 2月12日给予望变电气(603191)增持评级。 投资建议：给予公司“增持”评级。预计公司2025、2026、2027年归属于上市公司股东的净利润分别为1.42、2.15 和2.90 亿元，暂时不考虑非公开发行股票的摊薄效应，对应的全面摊薄EPS 分别为0.43、0.65 和0.87 元，按照2 月10 日22.33 元/股收盘价计算，对应PE 分别为52.08、34.54 和25.56 倍。公司将充分受益于“十五五”国内电网投资以及海外数据中心、电网基础设施建设需求，同时，公司产业链一体化优势明显，有望受益于高端变压器放量、高牌号硅钢技术迭代以及产能释放。公司中长期成长预期良好，给予公司“增持”评级。 风险提示：电力行业投资规模波动风险；原材料价格大幅波动风险；行业竞争激烈，盈利能力下滑风险；汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 中财网
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