32公司获得推荐评级-更新中
3月31日给予潍柴动力(000338)推荐评级。 投资建议：受全球AI算力中心建设催生备电需求，Generac等合作伙伴交货周期（30周）显著短于竞品（107周），市占率提升空间明确。公司2026年增长主要受益于：1）电力能源业务高速增长，受益于全球AIDC建设带来的电力需求，大缸径发动机、燃气发电机及SOFC业务有望持续贡核心增量；2）传统主业稳健增长，重卡及核心零部件业务受益于出口市场的强劲表现和国内市场的结构性机遇；3）凯傲集团完成增效计划，一次性费用影响消除，2026年有望为公司贡献显著利润增量。预计公司2026-2028年营收分别为2504.46/2708.21/2929.26亿元；归母净利润分别为143.59/157.09/174.55亿元，EPS分别为1.65/1.80/2.00元，对应PE分别为14.43/13.19/11.87倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产业链价格波动风险：新能源渗透率不及预期的风险：产品销量不及预期的风险：技术升级不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次强推评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级、1次“强烈推荐“评级。 【16:45 洛阳钼业(603993)2025年年报点评：业绩再攀高峰 发力铜金两极增长】 3月31日给予洛阳钼业(603993)推荐评级。 投资建议：围绕“铜+黄金” 战略，公司将持续挖潜、全球布局、精耕细作、提效运营，伴随铜、金价格上行，公司业绩弹性有望持续释放。该机构预计公司2026-2028 年实现归母净利341、367、455 亿元，对应EPS 为1.6、1.7、2.1元，对应PE 为11、10、8x，维持“推荐”评级。 风险提示： 1）铜金钴等金属价格大幅下跌的风险；2）公司新建项目投产不及预期的风险；3）美联储加息的风险；4） 海外地缘政治变化的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次推荐评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次铜买入”评级、1次优于大市评级。 【16:45 天山铝业(002532)2025年年报点评：电解铝业绩释放 产能增量项目投产】 3月31日给予天山铝业(002532)推荐评级。 投资建议： 预计公司2026-2028 年归属于母公司股东净利润91.39 /101 .62 /106 .5 1 亿元， EPS 分别为1 .97/2.20 /2 .30 元，对应20 26-202 8年PE 为8.1 6/7 .34 /7.01 倍。中东冲突扰动电解铝供应，全球电解铝缺口扩大有望支撑铝价上行。公司铝产业链上下游一体化进一步完善，行业竞争优势显著， 电解铝新增产能投产释放业绩增量， 低估值高分红下具备长期配置价值，维持“推荐” 评级。 风险提示：1）电解铝价格大幅下跌的风险；2）氧化铝价格大幅下跌的风险；3）电力成本大幅上行的风险； 4） 公司新建项目进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次推荐评级。 【16:45 中材国际(600970)：境外收入增速快 高端化转型成效显著】 3月31日给予中材国际(600970)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为31.54亿元、33.67亿元、35.83亿元，分别同比+10.2%/+6.8%/+6.4%，对应P/E分别为8.33/7.80/7.33倍，维持“推荐评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次“买入评级。 【16:40 道通科技(688208)2025年年报业绩点评：2025年业绩超预期 AI+储能驱动增长】 3月31日给予道通科技(688208)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营收分别为59.36/71.79/85.87 亿元，同比增长22.8%、20.9%、19.6%；归母净利润分别为11.67 /14.27/16.87 亿元，同比增长24.7%、22.3%、18.2%；EPS 分别为1.74/2.13/2.52 元，当前股价对应2025-2027 年PE 为18.31/14.97/12.67 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，贸易政策不确定的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级、1次空买入”评级。 【16:40 金山办公(688111)2025年年报业绩点评：WPS365高增 AI协作与全球化布局提速】 3月31日给予金山办公(688111)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028年实现营收分别为70.34/82.57/95.67亿元，同比增长18.6%、17.4%、15.9%；归母净利润分别为21.62/25.39/29.74亿元，同比增长17.7%、17.4%、17.1%；EPS分别为4.67/5.48/6.42元，当前股价对应2026-2028年PE为51.59/43.93/37.50倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，AI产品商业化不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级、1次推荐评级、1次“推荐“评级。 【16:40 长城汽车(601633)2025年报业绩点评：新能源转型加速 26年在技术、渠道端优化】 3月31日给予长城汽车(601633)推荐评级。 投资建议：展望2026 年，公司目标销量180 万辆，其中海外60 万辆。1）新车型规划方面，预计将推出WEY 牌大六座SUV 新品V9X、哈弗猛龙PLUS、欧拉5 混动版、坦克800 等产品，驱动公司高端化与新能源转型的持续深化。 风险提示：汽车销量不及预期的风险；出海进展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、9次增持评级、8次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次"买入"评级、1次强推评级、1次买入-A评级。 【15:45 中信证券(600030)：利润高增分红稳健 头部券商地位巩固】 3月31日给予中信证券(600030)推荐评级。 投资建议：公司多项业务领先优势持续扩大，综合服务能力和专业能力提高竞争壁垒。2025 年以来资本市场持续向好，市场交投情绪显著回暖，公司作为头部券商，估值及业绩均将受益于市场β。基于此，该机构上调公司2026、2027 年盈利预测，并新增2028 年盈利预测，预计公司26-28 年归母净利润分别为341.77/375.06/403.9 亿元（原26-27 年盈利预测分别是316 亿元/318 亿元），目前公司股价对应26-28 年PB 分别是1.19x/1.11x/1.04x，维持“推荐”评级。 风险提示：1）资本市场改革进度不及预期；2）货币政策超预期收紧；3）宏观经济超预期下行影响市场风险偏好。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次买入-A投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级。 【15:40 皖通高速(600012)2025年报点评：2025年通行费收入同比增长13.36% 内生外延双轮驱动逻辑继续强化】 3月31日给予皖通高速(600012)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：基于2026 年宏观环境变化，同时考虑到公司收购山东高速7%股权已于2026 年2 月完成过户登记，预计2026 年起可实现权益法核算，该机构调整26-27 年盈利预期至21.6、22 亿元（原预测值为20.6、20.2 亿元），引入2028 年盈利预测为23.1 亿元，对应EPS 分别为1.27、1.29、1.35元，PE 分别为12、12、11 倍。2）目标价：公司承诺25-27 年分红比例不低于60%，该机构按照26 年预期净利对应60%分红比例，对应股息率5.0%，该机构以股息率4.2%为其定价，给予公司一年期目标价18.07 元，预期较现价18%空间，公司作为市值管理典范，强调“推荐”评级。 风险提示：改扩建开支和效果不及预期、车流量增长不及预期、经济出现下滑。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【15:15 道通科技(688208)：利润高速增长 AI赋能业务发展】 3月31日给予道通科技(688208)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司的2025年年报，该机构调整对公司2026-2028年的盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为11.30亿元（原预测值为11.64亿元）、14.25亿元（原预测值为14.99亿元）、17.97亿元（新增），EPS分别为1.69元、2.13元和2.68元，对应3月30日收盘价的PE分别约为18.9倍、15.0倍、11.9倍。公司持续推进“全面拥抱AI”战略，融合AI技术赋能数智车辆诊断（维修智能终端）、智慧充电（能源智能中枢）、具身智能集群三大领域业务。公司2025年营收实现快速增长，利润端表现亮眼，AI赋能业务成效明显。该机构认为，随着公司“全面拥抱 AI”战略的持续推进，公司主营业务的成长空间将进一步打开。该机构看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）产品迭代不及预期。产品迭代能力强是公司产品核心竞争力的重要组成部分，是公司保持产品竞争优势的关键。如果未来公司产品迭代不及预期，则将产生公司产品的市场竞争力降低的风险，公司未来发展将受到影响。2）能源智能中枢业务发展不及预期。当前，公司新能源充电桩产品在欧美市场的拓展已见成效。如果公司新能源充电桩产品未来的市场接受度低于预期，则公司新能源充电桩业务将存在发展不达预期的风险。3）具身智能机器人业务发展不及预期。2025年 10 月，道和通泰正式发布首款巡检智能作业机器人，实现从感知到执行的闭环作业。但如果公司巡检智能作业机器人的市场接受度低于预期，则公司具身智能机器人业务将存在发展不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级、1次空买入”评级。 【15:15 东方电缆(603606)2025年年报点评：存货和合同负债高增 国际化再上新台阶】 3月31日给予东方电缆(603606)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为129.0、144.8、161.3 亿元，归母净利润分别为20.4、25.0、29.2 亿元，EPS 分别为2.97、3.63、4.24元；现价对应PE 倍数分别为19x/16x/14x。考虑到国内外海风需求景气，公司为国内海缆龙头且订单规模结构及盈利水平行业领先，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期；上游原材料价格波动；行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【15:15 兖矿能源(600188)2025年年报点评：2026年产量或持续增长 煤与化工业绩有望上升】 3月31日给予兖矿能源(600188)推荐评级。 投资建议：该机构预计2026 年煤炭价格中枢有望抬升，2026-2028 年公司营业收入为1630.6/1703.94/1788.07 亿元，归母净利为164.87/152.67/155.99 亿元，对应EPS 分别为1.64/1.52/1.55 元（暂未考虑业绩补偿），对应2026 年3 月27日股价的PE 为12/13/13 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：煤炭、化工品价格大幅下滑，计提大额资产减值损失。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级。 【15:15 中国重汽(000951)系列点评七：2025圆满收官 2026出口高景气度延续】 3月31日给予中国重汽(000951)推荐评级。 投资建议：行业需求端持续复苏，出口维持高景气，公司有望持续受益。该机构预计公司2026-2028 年营收分别为646.7/721.0/814.8 亿元， 归母净利为21.7/25.0/29.8 亿元，对应EPS 分别为1.85/2.13/2.53 元。按照2026 年3 月27 日收盘价22.40 元，对应PE 分别为12/11/9 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：天然气价格波动；销量不及预期；原材料价格波动等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“强烈推荐“评级。 【15:05 天山铝业(002532)2025年报点评：量价齐升业绩创新高 一体化优势持续巩固】 3月31日给予天山铝业(002532)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现归母净利润分别为90.4 亿元、99.28亿元、105.47 亿元（26-27 年前值为59.3 亿元、67.02 亿元），分别同比增长 87.6%、9.8%、6.2%。该机构看好公司一体化布局逐步完善带来的成本优势，考虑公司历史估值和可比公司估值情况，该机构给予公司2026 年11 倍市盈率，目标价为21.5 元，维持“推荐”评级。 风险提示：国内经济复苏不及预期；铝价和氧化铝价格大幅波动；公司项目释放不及预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次推荐评级。 【13:10 邮储银行(601658)2025年年报点评：对公业务转型成效显著 中收增长提速】 3月31日给予邮储银行(601658)推荐评级。 投资建议：公司背靠邮政集团，依托“ 自营+代理”独特模式，持续巩固普惠金融与乡村振兴主阵地， 零售县域客户基础扎实， 同时持续推进公司金融“1+N”经营与服务新体系。资负稳健增长，对公业务表现亮眼，息差企稳改善，财富管理业务稳步发展。资产质量整体优异，资本实力进一步增强。2025年分红率稳定在30%。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2026-2028 年BVPS 为9.15 元/9.67 元/10.22 元， 对应当前股价PB 为0.56X/0.53X/0.50X。 风险提示：经济增速不及预期导致资产质量恶化的风险；利率下行导致息差承压的风险，零售不良上升的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次增持评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【12:20 新天然气(603393)2025年年报点评：25年业绩受减值影响 关注地缘冲突下公司气价上涨弹性】 3月31日给予新天然气(603393)推荐评级。 投资建议：公司产量成长性较高，新资源不断充实，且当前地缘冲突导致天然气价格上涨的背景下，公司具备业绩弹性。该机构预计，2026~2028 年公司归母净利润分别为13.67/14.23/16.72 亿元，EPS 分别为3.23/3.36/3.94 元/股，对应2026年3 月27 日的PE 分别为12/12/10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：天然气价格下降风险；气井开采不达预期的风险；需求不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级。 【12:20 淮北矿业(600985)2025年年报点评：煤电化共振 成长性充足 2026年拟进行中期分红】 3月31日给予淮北矿业(600985)推荐评级。 投资建议：考虑炼焦煤、化工品价格已进入上行通道，公司煤炭、煤化工产能丰富，预计2026-2028 年归母净利润为24.75/31.48/36.57 亿元，对应EPS 分别为0.92/1.17/1.36 元，对应2026 年3 月27 日股价的PE 分别为15/12/10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：煤价大幅下跌；新投产产能盈利、项目建设进度不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【12:20 法拉电子(600563)2025年年报点评：25年业绩符合预期 新兴业务打开成长空间】 3月31日给予法拉电子(600563)推荐评级。 投资建议： 风险提示：原材料价格波动风险；汇率变动风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级。 【11:40 中国国航(601111)：所得税增长拖累业绩 近期油价上涨形成短期冲击】 3月31日给予中国国航(601111)推荐评级。 盈利预测与投资建议：该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为-10.5，24.0 和44.5 亿元，对应EPS 分别为-0.06、0.14 和0.26 元。该机构认为市场目前对航空业的悲观预期较为充分，建议静待油价企稳。该机构维持公司“推荐”评级。 风险提示：民航政策变化；反内卷力度不及预期；油价汇率大幅波动等 该股最近6个月获得机构7次增持评级、5次推荐评级、4次买入评级。 【11:35 中信金属(601061)2025年年报点评：贸易业务有所拖累 矿山投资驱动业绩高增】 3月31日给予中信金属(601061)谨慎推荐评级。 盈利预测与投资建议：该机构认为，公司的全球投资组合优质，资源投资和贸易业务协同发展，盈利能力有望提升，2026-2028 年归母净利润预计依次为37.32、40.64、44.82 亿元，对应现价，PE 分别为15x、14x 和13x，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：投资项目进度不及预期，市场价格大幅波动，下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级。 中财网
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