资金格局生变.热点主线清晰
一、盘面上 当前A股市场整体呈现存量资金博弈、窄幅震荡的运行格局，外部地缘局势与内部资金面变化成为影响盘面的核心因素。股票型ETF一季度遭遇连续净赎回，合计金额达9085.38亿元，规模从6万亿回落至5万亿，近乎缩水万亿，其中1月净赎回7742.13亿元，成为资金流出峰值。这一现象源于中央汇金逆周期调节遏制市场过热，却也连带冲击市场信心，叠加基金可用资金不足，导致市场缺乏增量资金支撑，难以走出独立行情。 美伊冲突降温预期持续升温，特朗普表态将很快撤出伊朗战事，地缘风险缓和带动国际油价走弱、美股反弹，对A股形成一定外部利好。但受此前市场涨幅、资金分歧影响，A股周四大概率维持窄幅震荡走势。机构追高意愿不足，买盘萎缩、卖盘小幅释放，资金从中幅净流入转为持平，维持高抛低吸策略；游资则成为当日做多主力，买盘释放、卖盘萎缩，资金呈中幅净流入态势，两市资金博弈格局愈发明显。 二、板块分析 1. 能源设备板块 政策利好持续加码，高层强调推进新型电网建设、优化能源结构，全球电网投资进入景气周期，国内“十五五”电网投资计划同比增长40%，板块迎来政策与产业双重红利。该板块为近期市场主线，交投活跃度高，过去1个月有24家公司获主力机构大幅加仓，中期依托60日线保持震荡上行趋势，只要60日线不被有效击穿，趋势有望延续， 2. 存储芯片板块 行业供需格局持续改善，铠侠停产部分产品、三星等头部厂商计划Q2大幅上调DRAM价格，行业景气度进一步强化。虽短期受零售端价格走弱影响震荡，但合约端价格坚挺，有望成为板块转强契机。板块为近期主线，中期走势强于大盘，过去1个月12家公司获机构加仓，目前需重上60日线方能有效企稳。 3. 创新药板块 成为机构与游资合力加仓的新晋主线，3月中旬以来机构持续吸筹，筹码充分。游资方面，炒股养家等大佬大幅加仓联环药业、艾迪药业等多只创新药个股，资金关注度极高，后续有望成为市场核心主线之一。 (二)题材概念板块 可控核聚变板块 技术实现重大突破，能量奇点“洪荒70”装置实现1337秒稳态运行，验证全高温超导技术可行性，加速商业化进程，利好板块上游材料与中游设备供应商。但板块近期交投降温，非市场主线，过去1个月仅1家公司获主力加仓，短期处于补跌状态，跌破中期支撑位，需重上60日线企稳，仅具备短线机会。 (三)其他受关注板块 游资小幅布局锂电池、云计算、煤炭、房地产板块，机构则小幅加仓CPO、AI应用、专用设备等非主线板块，同时减仓能源设备、光伏、化工、锂电池等主线板块，板块轮动节奏较快。 三、热点个股 (一)游资重点狙击个股 1. 圣阳股份(锂电池)：章盟主净买入5594万元，获顶级游资重点布局，受益于锂电池板块小幅回暖，资金关注度较高。 2. 电光科技(云计算)：章盟主净买入1838万元，依托云计算题材，获游资小额加仓，短线活跃度提升。 3. 华电能源(煤炭)：宁波桑田路净买入3542万元，煤炭板块获游资小幅关注，个股获游资资金加持。 4. 联环药业、艾迪药业、汇宇制药(创新药)：炒股养家分别净买入6447万、1865万、1662万，创新药主线核心标的，游资集中加仓，做多动能充足。 5. 广西能源(电力)：曲江池净买入1254万元，受益于能源设备板块热度，获游资小额布局。 (二)机构重点买入个股 1. 神剑股份(商业航天)：3家机构买入、2家机构卖出，净买入18142.73万元，为当日机构净买入最多个股，且10日内3次获机构连续买入，买入量持续放大，机构认可度极高。 2. 益方生物(创新药)：3家机构买入、1家机构卖出，净买入6154.66万元，占比7.59%，为当日机构净买入占比最高个股，是创新药主线的机构核心标的。 (三)题材板块 1. 可控核聚变：锡装股份、中国核建、哈焊华通、合锻智能，受益于核聚变技术突破，为板块核心受益股。 2. 能源设备：万胜智能、顺钠股份、中电鑫龙、双杰电气，受益于新型电网建设政策， 3. 存储芯片：兆易创新、佰维存储、江波龙、同有科技，行业涨价预期下的核心受益个股， .陈.栋.看.市
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