Meta冲击后 AI修复与中报双主线浮现

时间：2026年07月06日 10:30:26 中财网

　　最新市场信息显示，Meta考虑出售多余算力引发泛算力板块回调，本周A股出现震荡分化。美国6月非农就业数据低于预期，缓解海外流动性压力。数据显示，5月工业企业利润延续改善，铜锡锌等金属价格上涨库存下降，碳酸锂价格回升，DDR5内存价格持续上涨，智能手机出货量同比转正，日本半导体制造设备出货额回暖。融资资金前四日净流入109.5亿元。

　　
　　一份研报观点认为，Meta出售算力并非算力过剩信号，而是高资本开支阶段提升资产回报率的必然选择，行业正从单纯Capex扩张进入ROIC验证阶段。研报指出，AI产业趋势并未证伪，存储芯片供需缺口、MLCC涨价、磷化铟缺口均未改变，科技方向有望迎来修复。研报认为，当前股价与中报业绩出现明显错配，应重点关注低预期、低估值、低仓位板块，若中报验证盈利改善则修复弹性更大。锂电材料、创新药、部分资源品、氟化工、养殖等领域具备“估值低位+中报可验证+后续可上修”特征，机会值得重视。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是，短期流动性冲击过后，AI主线回归确定性高，同时中报业绩验证将成为股价重要催化剂，两者构成当前市场双驱动力量。