加科思KRAS管线获阿斯利康加持

时间：2026年07月06日 11:40:27 中财网

　　数据显示，加科思pan-KRAS抑制剂JAB-23E73已与阿斯利康达成合作，临床爬坡剂量下皮肤毒性发生率仅10%且均为1级，未观察到3级以上肝脏毒性。公司动态显示，其tADC平台以KRAS G12D小分子为payload，首个EGFR G12D tADC候选药物计划2026下半年提交IND；iADC平台以STING激动剂为payload，HER2-STING iADC同样将于2026H2推进IND。最新进展显示，KRAS G12C抑制剂戈来雷塞二线NSCLC适应症已获批并纳入医保，多项联合及新适应症临床试验正有序开展。

　　
　　一份研报观点认为，加科思通过与阿斯利康合作加速全球布局，tADC和iADC两大创新平台有望重塑肿瘤治疗范式。研报指出，戈来雷塞商业化落地叠加管线持续推进，将为业绩提供支撑。研报认为，公司2026-2028年收入有望达到6.70亿、4.93亿和4.55亿元，归母净利润分别为4.17亿、2.34亿和1.67亿元，采用风险调整现金流折现法给予92.22亿港元估值，对应目标价11.65港元，维持强推评级。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，合作背书、低毒性临床数据以及平台延展性构成了核心催化剂，这些里程碑式进展正强化市场对公司长期技术领先地位的认可，为股价提供显著上行动力。