韩国800万亿AI基建 国产链业绩兑现加速

时间：2026年07月06日 21:35:25 中财网

　　数据显示，韩国推出以半导体、物理AI和AI数据中心为支柱的产业计划，将在西南部投资800万亿韩元新建四座芯片工厂，目标五年内DRAM产能翻倍，2035年前AI数据中心总投入超1000万亿韩元。公司动态显示，星网锐捷预计上半年归母净利润3.1亿至4.3亿元，同比增长46.27%至102.90%；杭电股份预计净利润3.6亿至4亿元，同比增长852.03%至957.82%。此外，6月非超大规模云市场GPU租赁价格全面上涨，A100环比升6.3%，H100升3.7%。

　　
　　一份研报观点认为，韩国国家级战略明确加码AI基建，将显著拉动全球算力需求。研报指出，Meta转向自研模型、腾讯DeepSeek-V4上线、美团万亿参数LongCat-2.0在国产万卡集群完成训练，均显示国产AI软硬件商业化进程提速。研报认为，华为Q4向韩国推出昇腾AI芯片，售价仅英伟达四分之一且性能突出，有望打开海外市场，带动国产算力链出海。研报还指出，AXT与Coherent三年长协锁定InP衬底供应，供应链可见度提升，光模块上游价值凸显。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是AI Capex扩张逻辑未变，算力供需持续偏紧将支撑租赁价格高位运行，进而传导至服务器、IDC、光纤光缆及国产芯片环节，形成业绩兑现的直接催化。整体看来，研报反映了海外基建超预期与国产替代双重驱动，正为相关板块打开增长空间。