模块化出海双击 建筑超跌股迎修复

时间：2026年07月06日 21:45:23 中财网

　　数据显示，上半年科创综指上涨54%，创业板指上涨36%，但全市场个股涨跌幅中位数超过-14%，超六成个股下跌。建筑板块内不少基本面稳健、具备成长属性且股息率较高的优质公司，因市场流动性集中于AI算力主线而被动杀估值。进入7月，科技板块波动加大，市场再平衡条件已在积累，中报业绩验证期临近，低估值超跌建筑成长股面临估值修复催化。

　　
　　一份研报观点认为，工业模块化与出海将成为建筑板块两大关键机会。研报指出，模块化建造在核电、洁净室、海洋工程等领域优势显著，能缩短周期、降低成本，渗透率加速提升。利柏特卡位核电模块趋势，2026-2027年土建模块化需求空间广阔，研报测算其核电业务增量收入潜力达78亿元，目标市值约228亿元。博迈科受益深海油气CAPEX景气周期，明年订单兑现与利润率改善有望双击。

　　
　　研报认为，出海正从产品输出升级为工程服务输出，东南亚、中东需求确定性强。鸿路钢构Q2订单创历史新高，吨净利改善推动利润弹性，2026-2028年归母净利润预计同增62%、21%、20%。精工钢构海外业务已成为第一增长极，2025年海外新签订单大增140%，高分红规划对应股息率8.1%以上。江河集团在手订单充裕，海外占比提升带动2026年盈利放量，股息率吸引力突出。中国化学海外新签订单同比增长129%，实业板块盈利拐点显现，当前PB仅0.67倍。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，建筑优质成长股当前估值处于历史低位，模块化渗透加速与出海订单放量将驱动业绩与估值双修复，值得重点关注。