监管反内卷快递涨价 通达兔Q2弹性爆发

时间：2026年07月06日 21:45:23 中财网

　　数据显示，国家邮政局调研5家快递企业总部，再次强调整治“内卷式”竞争，同时提出规范考核管理、保障快递员权益、提升高质量发展水平。最新财报显示，圆通速递2026年二季度归母净利润预计17.2-20.2亿元，同比增长77%-108%。本周快递板块涨幅达8.22%，显著跑赢大盘。

　　
　　一份研报观点认为，当前行业出现两大投资主线。研报指出，出海方向受益于海外电商GMV高速增长，快递业务量将迅猛扩张，极兔速递有望充分受益。研报认为，国内“内卷”整治叠加油价上涨与自下而上挺价，2026年快递整体价格有望上行，一季度通达系盈利弹性已获验证，二季度业绩弹性预计更为明显。研报还指出，龙头企业市场份额提升趋势不变，板块整体估值处于低位且有回购提供支撑，安全边际较为充足，建议把握业绩披露期与估值低位的配置窗口。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是监管推动行业从价格战转向价值回归，涨价红利与出海红利将直接转化为上市公司利润改善，从而驱动股价表现。整体看来，研报反映了业绩高增与估值修复的双重机会。