AI实际投资落地 股票配置机遇显现

时间：2026年07月06日 21:45:24 中财网

　　数据显示，6月份我国制造业PMI为50.3%。本周沪深300指数小幅下跌0.54%，而焦煤期货上涨3.06%。信息显示，国务院近日批复《体育强国建设“十五五”规划》等多项规划，体现政策对长期发展的支持。

　　
　　一份研报观点认为，当前大类资产配置顺序仍是股票大于大宗、债券和货币。研报指出，Meta拟出售算力的消息虽一度引发市场对AI资本支出放缓的担忧，但实际反映AI基建商业模式走向成熟，随后韩国AI产业链相关标的快速反弹。研报认为，全球经济增长呈现K型分化特征，以AI为代表的科技发展和资本开支是主要拉动力量，其叙事延续性对我国外需和进出口增速影响显著。

　　
　　研报认为，目前AI面临的投资增速下降、龙头财务及监管三类风险均处于可控范围，美国AI巨头通过多渠道融资且尚未出现财务问题，监管层面也出现放松迹象。研报指出，AI作为科技方向的确定性较高，尽管科技成熟度和商业模式闭环仍有待验证，但这并未改变其长期增长潜力。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，AI实际投资的落地进展将成为叙事延续的关键，这将持续支撑人民币风险资产尤其是股票板块的表现。整体看来，研报反映了在经济分化背景下，AI相关产业链的配置价值值得重点关注。