AI红利叠加政策暖风 宏观四利驱动增长

时间：2026年07月06日 21:55:25 中财网

　　数据显示，6月美国非农就业仅增5.7万，远低于市场预期，韩国出口同比激增70.9%但主要源于存储芯片价格上涨。信息显示，国内出口受益AI红利保持韧性，地产与汽车销售出现回暖，预计6-7月实际GDP增速分别为4.38%和4.44%。高频数据显示，猪价持平、油价震荡，碳酸锂、多晶硅等新兴制造指数上涨，基建水泥直供量虽同比下降10.12%，但流动性维持宽松，央行持续开展逆回购操作。

　　
　　一份研报观点认为，当前全球宏观面呈现四个不利条件与四个有利条件并存格局。研报指出，非农数据降温降低加息预期，美元走软为资产估值提供支撑；AI技术正推动供给侧扩张，尽管短期出现算力过剩讨论，但长期利好生产效率提升。研报认为，国常会部署AI创新突破、八部门推动工业互联网发展，以及Meta、DeepSeek、优必选等企业的最新动态，均显示AI产业链正加速从算力向应用渗透，这将持续提振相关板块业绩。

　　
　　我们注意到，研报体现出政策与技术双轮驱动的逻辑。取消部分商用车车船税优惠虽短期影响销量，但研报认为行业已形成规模效应，更重要的是《美丽中国建设“十五五”规划》和循环经济规划为绿色制造、新能源回收打开长期空间。整体看来，研报反映了在全球资产风偏分化中，AI出口与政策支持正成为A股医药、机器人及科技制造板块的核心向上动力，机会窗口值得重点把握。