加息预期退潮 科技回调现布局良机

时间：2026年07月06日 21:55:25 中财网

　　数据显示，美国6月非农就业仅增5.7万人，大幅低于预期11.5万，4-5月数据合计下修7.4万，导致美元指数跌破101。美股道指收于52900点创新高，但费城半导体指数连日暴跌，科技尤其是AI硬件板块回调明显。国内6月制造业PMI回升至50.3%重返扩张区间，央行隔夜逆回购投放9000亿元，30年期超长期特别国债成功发行。

　　
　　一份研报观点认为，加息预期已基本消退，沃什表态与非农数据共振，通胀风险较此前下降。研报指出，后市核心矛盾仍在AI产业链，Meta算力出售计划引发的过剩担忧更多是市场在高位的过度反应，行业需求并未逆转。研报认为，此次调整恰好提供布局窗口，可关注7月底FOMC会议及二季度科技股财报作为观察点。

　　
　　研报认为，国内政策工具落地与基本面改善形成共振，PMI扩张、央行新工具与中美磋商进展共同支撑市场情绪。7月宏观预计维持平稳，市场将围绕中报业绩预告较好的方向交易，包括AI硬件、储能、CXO以及创新药等领域，同时边际涨价的半导体材料和功率半导体也有催化潜力。

　　
　　我们注意到，研报体现出政策暖风叠加数据改善，正推动资金聚焦业绩确定性强的科技成长主线，调整中孕育的结构性机会值得重点跟踪。