外需领涨PMI回暖 工业筑底迎反弹机遇

时间：2026年07月06日 21:55:27 中财网

　　数据显示，6月制造业PMI升至50.3%，超出季节性均值，新出口订单指数回升至荣枯线上方。HDET港口高频指标显示6月出口有望维持两位数增长，高速公路货车通行量同比上升0.9%。石油产业链炼厂产能利用率企稳，沥青开工率边际改善，半导体产业链价格持续走高。而新房成交同比降幅扩大至30.9%，居民出行消费指标仍偏弱。

　　
　　一份研报观点认为，供给冲击逐步缓解背景下，外需持续领涨成为工业生产的主要支撑。研报指出，出口和半导体产业链对生产端形成明显拉动，PMI超预期回暖反映需求端出现积极变化。研报认为，二手房成交维持韧性也为地产相关领域提供一定缓冲，后续若“延迟”需求逐步释放，生产和消费有望进一步改善。

　　
　　我们注意到，研报体现出口景气度和制造业订单回升是当前核心驱动因素，这些积极信号有望带动出口型企业、半导体及产业链相关股票获得更多市场关注。整体看来，研报反映了工业生产正处于筑底阶段，外需领涨为相关板块提供了较为明确的反弹机遇。