AI视频商业化提速 传媒股迎配置机遇

时间：2026年07月06日 21:55:28 中财网

　　数据显示，本周传媒指数上涨1.94%，跑赢沪深300指数。美团发布LongCat-2.0，成为国内首个完全依靠国产算力完成训练与推理全流程的万亿参数模型，峰值训练规模超过5万张国产算力卡。公司动态显示，可灵AI完成30亿美元外部增资，ARR从2025年3月的1亿美元快速增长至接近5亿美元；昆仑万维AI短剧平台ARR则从1.2亿美元跃升至超过7亿美元，均实现近4倍以上增幅。字节Seedance2.5预计7月初上线，支持单段30秒原生视频直出，并强化局部可控与多素材输入能力。

　　
　　一份研报观点认为，AI视频在短剧、广告和电商素材等领域的生产效率将显著提升，商业化趋势积极。研报指出，LongCat-2.0在代码开发和通用Agent方面的表现已接近国际领先水平，国产算力突破为AI基础设施打下坚实基础。研报认为，随着AI视频工具迭代加速，相关公司收入增长有望持续兑现，游戏板块则受益于暑期旺季与低估值，配置性价比突出。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是AI应用从技术突破转向商业变现，ARR高速增长验证了市场需求旺盛，这将直接带动内容制作成本下降和产量提升，为上游工具公司和下游内容平台创造显著业绩弹性。总结起来，研报侧重点是AI视频与游戏景气共振带来的结构性机会，看好相关领域公司未来表现。