“十五五”能源规划落地 新能源消纳重估提速

时间：2026年07月06日 22:00:31 中财网

　　数据显示，国家发展改革委、国家能源局于6月25日印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确2030年初步建成清洁低碳新型能源体系，能源综合生产能力达58亿吨标准煤，非化石能源消费比重达到25%，风光装机比重超过50%并成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%。规划同时提出西电东送新增8000万千瓦以上、新型储能增至3亿千瓦、抽蓄增至1.6亿千瓦、可再生能源制氢200万吨等量化目标。

　　
　　一份研报观点认为，此次规划标志着新能源从跨越式增长转向高质量增长，把“消纳”列为主要矛盾，将新型电力系统建设作为主抓手。研报指出，配套现货、中长期、辅助服务和容量市场的统一电力市场体系，以及可靠容量补偿机制和绿证绿电强制消费制度，将推动板块定价逻辑从单纯发电量增长转向容量价值、调节能力、消纳能力和环境溢价的重估。研报认为，在新能源装机持续扩张背景下，稳定电源的基荷价值、绿电运营商的消纳优势、火电的调节补偿价值以及氢能与绿色燃料的就地消纳场景，都将迎来显著提升。

　　
　　我们注意到，研报体现出政策正加速构建源网荷储算一体化模式，数据中心、绿色氢氨醇等高耗能新场景成为新能源落地的重要载体，这为相关上市公司打开了新的业绩增长空间。整体看来，研报反映了能源转型深入将带动多环节协同受益，相关股票的长期配置价值正得到系统性重估。