暑运航空重启 油运快递业绩双击

时间：2026年07月06日 22:00:36 中财网

　　数据显示，7月国内航油出厂价再次下调18%，较5月峰值已回落三成；2026年Q1快递全行业件量同比增长6%，4-5月单票收入同比提升3.3%。同时，酒店与火车预订量同比增长，暑运亲子游需求刚性，VLCC运价中东航线TCE仍维持近30万美元/天水平。

　　
　　一份研报观点认为，油价快速回落与暑运客流启动将显著改善航空经营，航班执飞率提升、供需平衡及反内卷政策将推动票价转正，航空有望重回超级周期长逻辑。研报指出，海峡恢复后油运产能利用率将重回高位，伊朗解禁若持续，合规市场将带来数年超高景气，为业绩和估值打开空间。研报认为，快递反内卷政策延续叠加良性竞争，Q2业绩有望继续高增，圆通、申通等头部公司份额提升，低估值特征明显。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是成本端缓解与需求端回暖共振，三大细分赛道均具备业绩催化条件。整体看来，研报反映了当前交运板块正处于底部布局窗口，航空、油运、快递相关龙头公司有望率先受益于基本面改善。