算力租赁火爆 物理AI加速爆发

时间：2026年07月06日 22:10:29 中财网

　　数据显示，上周申万传媒指数上涨2.0%，算力租赁及IDC板块领涨，恒生科技指数同期涨5.72%。信息显示，Meta拟推出云业务并维持1250-1450亿美元高Capex，引发AI硬件短期调整，但推理与训练卡需求分层明显，高端GPU订单已排至2027年。公司动态显示，宇树科技IPO注册生效，募资对应市值420亿元；风语筑参投物理AI仿真厂商并实现历史欠款回收；字节Seedance 2.5即将上线，ARR已达20亿美元，可灵AI完成30亿美元融资，投后估值180亿美元。

　　
　　一份研报观点认为，当前AI中下游关注度回升，物理AI、算力租赁仍是高景气主线。研报指出，算力代际切换推动CSP涨价，后训练和推理需求爆发，将带动租赁价格持续上行，转型算力租赁的“软切硬”标的具备显著弹性。研报认为，物理AI正从概念走向落地，数据采集和合成数据赛道空间广阔，宇树科技IPO将形成板块催化，风语筑、凡拓数创等公司技术与订单优势明显。研报同时提示，暑期档影视投资机会集中，多部重磅影片将驱动相关公司业绩释放；游戏龙头估值已处于低位，二季度业绩有望提供催化。

　　
　　总结起来，研报侧重点是AI算力需求向上趋势不改，物理AI与算力租赁构成双重增长引擎，回调后布局机会值得重点把握。