人形机器人量产订单爆发 核心零部件迎机遇

时间：2026年07月06日 22:10:29 中财网

　　数据显示，本周人形机器人核心公司指数上涨15.95%，大幅跑赢沪深300。个股方面，雷赛智能涨34.66%、步科股份涨33.14%、绿的谐波涨32.08%，涨幅居前。公司动态显示，宇树科技IPO注册申请正式通过，马斯克发布产线参观信息并披露量产细节，优必选U1系列发布当天订单突破万台，今年前5个月国内机器人出口总值达199.9亿元。

　　
　　一份研报观点认为，机器人产业正从“技术突破”切换至“需求兑现和量产交付”新阶段。研报指出，国内本体厂订单旺盛带动核心零部件供不应求，雷赛智能、绿的谐波等Q1业绩高速增长，百万台级量产铺开将使减速器、丝杠等需求指数级增长。研报认为，已通过整机厂验证、具备批量交付能力的供应商有望率先受益。研报指出，宇树IPO快速过会标志着人形机器人获得独立市场化定价权，资本绿灯与真实订单共同推动估值从一级市场走向二级市场重估，本体厂商、3D视觉、核心硬件相关公司将率先受益。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是订单落地与量产进度成为当前驱动股价的核心变量，零部件紧缺矛盾将随规模扩张逐步显现，相关环节的产能验证能力成为关键竞争力。整体看来，研报反映了产业从政策驱动转向市场造血的积极转变，为板块持续活跃提供了基本面支撑。