ETF北上回流加速 TMT配置机会浮现

时间：2026年07月06日 22:20:41 中财网

　　数据显示，上周两融转向净卖出87.78亿元，股票ETF则再度被净申购，北上资金小幅净买入A股。调研显示，电子、医药、通信等板块机构调研热度居前，且电子、石油石化、通信等板块调研热度环比仍在上升。分析师预测方面，全A 26/27年净利润预测继续同时上调，计算机、交运、机械等行业预测均被上调，创业板指和沪深300的预测也同步上调。

　　
　　一份研报观点认为，尽管杠杆资金降温，但股票ETF与北上资金重新回流，主动偏股基金仓位有所回升，市场交易结构正逐步改善。研报指出，北上主要净买入电子、化工、机械板块，主动偏股基金加仓TMT、电新、军工，半导体和通信ETF获主要净申购。这些资金流向与高景气板块调研热情相互印证，反映机构对成长方向的共识在增强。

　　
　　研报认为，盈利预测持续上调为相关板块提供基本面支撑，而ETF和北上回流带来的增量资金，有望对电子、通信等高交易热度板块形成正面催化。整体看来，研报反映了杠杆退潮后机构资金接力流入的趋势，这种结构优化有助于市场稳健运行，成长风格相关标的或将获得更多关注。