AI算力狂飙 半导体三大环节迎爆发

时间：2026年07月06日 22:25:30 中财网

　　数据显示，申万半导体板块2025年及2026年一季度营收和归母净利润同比实现高增，利润端表现优于营收端，盈利能力明显提升。2026年上半年板块累计上涨103.04%，大幅跑赢沪深300指数近96个百分点。信息显示，2026年政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”，明确深化“人工智能+”并推进超大规模智算集群建设，海内外大模型调用量爆发式增长，AI应用进入规模化落地阶段，带动上游算力需求持续高涨。

　　
　　一份研报观点认为，AI仍是2026下半年半导体行业的核心投资主线。研报指出，AI训练、推理及数据中心建设持续拉动HBM、服务器DRAM、企业级SSD等高端存储需求，存储原厂产能向高附加值产品倾斜，供需偏紧格局有望延续，长鑫存储、长江存储份额提升进一步强化国产替代逻辑。研报认为，随着摩尔定律放缓，Chiplet、2.5D/3D封装等先进技术成为提升算力密度和能效的关键路径，国内封测龙头扩产加速，先进封装产业链将持续受益。研报同时表示，AI算力扩张带动刻蚀、薄膜沉积、量测等设备需求释放，叠加外部限制下供应链安全诉求，半导体设备国产替代进程有望加快。

　　
　　总结起来，研报侧重点是高景气与国产替代两条主线共振，存储芯片、先进封装、半导体设备三大环节将成为下半年最直接受益方向，相关公司业绩弹性有望充分释放，值得重点跟踪。