国产AI模型霸榜OpenRouter 传媒AI机会浮现

时间：2026年07月07日 09:10:26 中财网

　　数据显示，上周传媒指数上涨1.94%，跑赢沪深300指数2.48%。港股恒生科技指数涨5.72%。个股方面，联创股份、奥飞娱乐等涨幅居前，可灵AI完成30亿美元融资，国产模型包揽OpenRouter调用量前六位，其中智谱GLM 5.2调用量环比增长27%。

　　
　　一份研报观点认为，国产替代已成为AI主线。研报指出，Anthropic对中国用户访问收紧及OpenAI寻求政策支持的背景下，国产模型在性能和性价比上的优势凸显。研报认为，头部模型企业的MaaS收入有望提升，基于微信等大DAU平台的Agent应用生态落地将加快，这将成为驱动相关公司估值修复的核心动力。

　　
　　研报指出，游戏板块受益于流动性缓解和产品周期释放，26年二季度整体维持较高增速，暑期大DAU游戏及新版本上线有望吸引用户时长，带来业绩和情绪双提振。互联网领域，可灵AI大额融资有助于AI视频资产价值显性化，对快手等平台公司形成正面催化。IP与泛娱乐板块中，泡泡玛特Labubu系列热销及暑期电影定档，将为相关标的提供事件驱动。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是AI国产化趋势叠加应用场景落地，将持续为传媒板块提供上涨动能，尤其在模型能力提升、商业化兑现和内容消费旺季的共振下，相关公司有望迎来估值修复机会。重点标的包括智谱、腾讯控股、快手-W、网易-S、昆仑万维等。