K型分化持续 科技扩散机会显现

时间：2026年07月07日 09:10:27 中财网

　　数据显示，上周市场风格极致分化，医药生物上涨10.53%，汽车涨7.06%，农林牧渔涨6.73%，而通信下跌9.17%，电子跌4.3%。6月官方制造业PMI回升至50.3%，新订单与出口订单均重回扩张区间。2025年前5个月规模以上工业增加值同比增长5.4%，高端制造增速显著领先传统制造业，一二三线城市租金持续承压，显示居民收入端仍处调整。

　　
　　一份研报观点认为，当前经济呈现明显K型分化，这一格局由大国博弈下科技制造业成为国家战略，以及AI对劳动力的结构性替代共同驱动，将在中期持续。研报指出，市场不会出现系统性风格切换，科技仍是主线，但将从AI向存储半导体设备、海外算力链以及新能源、机器人、创新药等领域扩散。研报认为，长鑫科技上市窗口期指数或维持“上有顶、下有底”的震荡格局，政策重心在于存量执行而非增量刺激，稳增长托底与科技虹吸将并行，科技内部轮动与非科技底部修复有望同时展开。

　　
　　总结起来，研报侧重点是资源分配格局决定板块强弱，科技获得资源倾斜的逻辑未变，这为相关领域股票提供了中期支撑。投资者可重点跟踪科技扩散方向的轮动节奏，把握结构性机会。