META云业务加码 国产算力需求井喷

时间：2026年07月08日 08:15:24 中财网

　　数据显示，2026年第26周通信板块虽下跌8.96%，但年初以来累计涨幅达53.48%。信息显示，Meta正筹备“Meta Compute”云基础设施业务，对外出售算力与模型使用权。同时，AXT与Coherent签署三年期6英寸InP晶圆衬底长协，住友电气进一步上修InP衬底扩产计划，预计2028年产能较2024年提升3.1倍。数据显示，6月DeepSeek、Qwen等六大国产模型Token调用总量达66.6T，环比增长70.3%，美团LongCat-2.0与智谱GLM-5.2等万亿参数模型实现关键突破。

　　
　　一份研报观点认为，Meta入局云业务并非算力过剩信号，而是大厂在资源紧缺背景下加速Capex变现的理性选择。研报指出，AWS、Azure等云业务Backlog持续高增，B200/B300高端GPU租赁价格近两月分别上涨11.1%和13.3%，充分印证全球算力供不应求。研报认为，国产模型调用量边际加速与性能赶超，将直接驱动国内算力集群扩建，为运营商、光模块、液冷设备和国产服务器厂商带来持续订单支撑。

　　
　　研报进一步指出，InP衬底长协锁定与扩产上修，反映光芯片上游景气度向上，相关供应链公司有望率先受益。整体来看，算力紧缺与国产AI商业化提速构成当前核心驱动，相关领域公司业绩弹性正逐步显现，市场机会值得重点关注。