算力租赁景气爆发 环保龙头跨界抢滩

时间：2026年07月08日 08:15:26 中财网

　　数据显示，当前全球AI算力供需持续紧平衡，生成式AI带动Token消耗量爆发式增长。依托国家算力规划测算，2030年算力基建市场规模中性预计达1.67万亿元，积极假设下可达16万亿元。2025年国内算力租赁市场规模预计达495亿元，中性假设下2030年有望突破6611亿元，行业回本周期维持4年左右。

　　
　　近期机构研报指出，算力租赁处于高景气上行周期，供需错配推动租赁渗透率与租金价格同步提升。研报认为，轻资产租赁模式能有效破解资金与硬件供给瓶颈，息差成为核心盈利来源，资产端租金上行叠加负债端融资成本下行，将持续拓宽盈利空间。

　　
　　研报指出，环保龙头凭借资金充裕、融资成本低等禀赋优势，加速跨界布局算力赛道。盈峰环境通过高信用评级降低融资成本，先河环保依托风电资源打造绿色电力壁垒，京源环保构建全链条算力业务，艾布鲁绑定上游硬件实现营收快速增长。这些差异化路径让环保企业构筑竞争优势，有望开辟第二增长曲线，充分享受AI产业发展红利。

　　
　　在AI需求持续爆发的背景下，环保企业跨界算力租赁的进展将成为影响相关股票估值的重要催化因素，市场对业绩增厚空间的预期有望驱动板块估值修复。整体来看，研报对算力租赁长期成长确定性保持乐观。