妙可蓝多BC双轮高增 利润加速向上

时间：2026年07月08日 19:15:23 中财网

　　最新财报显示，妙可蓝多2026上半年实现收入33亿元，同比增长28.7%；归母净利润1.5亿元，同比增长13.7%。二季度单季收入16.8亿元同比增长25.8%，净利润0.8亿元同比增长49.6%，收入利润均超出市场预期。

　　
　　券商披露研报指出，公司BC端业务延续高增长态势，双轮驱动战略已深度落地。研报认为，C端常温、低温及电商板块均实现较好增长，B端餐饮和大客户板块持续贡献动力，整体BC端增速均保持20%以上。基本面来看，规模效应逐步显现，C端产品结构持续优化，高毛利品类占比提升，带动毛利率稳步改善。

　　
　　研报认为，二季度净利率达到4.9%，同比提升0.7个百分点，主要得益于费用控制成效显现以及世界杯期间投放相对克制。研报指出，全年C端趋势向好与B端高增基调已基本确立，股权激励目标达成信心充足，利润端有望在趋势延续中奋力追赶。

　　
　　数据显示，公司2026-2028年收入有望达到70亿、86亿和100亿元，归母净利润对应3.4亿、5.0亿和6.6亿元。研报认为，在消费复苏背景下，BC双轮驱动与利润率重启向上将成为推动股价的核心动力，维持买入评级。