加息预期回摆 风险资产修复机遇来临

时间：2026年07月09日 14:40:26 中财网

　　数据显示，美国6月新增非农就业仅5.7万人，大幅低于预期，失业率降至4.2%；国内6月制造业PMI重返扩张区间，生产和新订单同步改善，高技术制造业景气维持高位，出口韧性较强。

　　
　　一份研报观点认为，境外加息预期回摆缓解了利率上行压力，境内经济K型分化预期有所收敛，前期受高利率压制的风险资产有望迎来修复。研报指出，美国就业数据降温使过度定价的加息预期回调，经济过热担忧缓解，美债利率压力下降，虽然就业市场仍处弱平衡，但复苏趋势尚未逆转，这为全球流动性环境改善创造了条件。

　　
　　研报认为，国内新经济仍是增长最确定支撑，高技术制造、新能源等领域景气延续，决定了市场向上空间。传统经济边际改善叠加境外因素，市场风格正从科技过度集中向均衡方向扩散，传统顺周期板块短期具备修复机会。地缘风险整体趋缓，油价回落减轻企业成本，也进一步利好风险资产表现。

　　
　　总体看，当前环境正逐步打开权益资产修复窗口，更广泛行情仍需观察7月政策定调与财政节奏，但均衡配置思路已具备较强支撑，投资者可关注这一趋势带来的阶段性机遇。