生猪周期底部信号明确 养殖龙头配置价值凸显

时间：2026年08月02日 22:46:25 中财网

　　最新生猪行业160份问卷显示，今年全年猪价预期整体谨慎，超半数受访者预计2026年均价落在11至12元每公斤。新周期拐点一致指向2027年，但养殖端主流观点偏保守，认为2027年均价或在13至14元区间。本轮周期底部资金压力为历轮最大，29%受访者资金储备不足6个月，部分企业银行贷款难度上升，而极端天气对养殖影响基本可控。

　　
　　一份研报观点认为，双重亏损与资金压力下，行业去化趋势明确，短期反弹难以改变产能去化主线。研报指出，应重点关注资金充足、成本优秀的头部企业，牧原股份、温氏股份、德康农牧等高质量公司优势明显。天康生物、巨星农牧等相关标的同样具备跟随潜力。

　　
　　牛板块同样迎来积极变化。数据显示主产区奶价企稳回升至3.06元每公斤，肉牛、犊牛价格同比大幅上涨。最新财报显示优然牧业上半年扭亏为盈，标志超级牛周期盈利拐点确认。研报认为，长期深度亏损导致产能持续出清，奶肉共振下板块弹性值得期待，优然牧业、中国圣牧、现代牧业等公司有望充分受益。

　　
　　种植板块受厄尔尼诺现象影响，全球供应链重构凸显粮食安全重要性，转基因商业化有望加速，种子及相关企业迎来发展空间。海大集团凭借饲料加种苗动保的综合模式，国内构建壁垒，海外销量高速增长，长期价值持续提升。白鸡板块经过三年磨底，苗价季节性改善可期，圣农发展等龙头反转机会逐步显现。整体来看，养殖板块核心资产配置窗口正逐步打开。