光模块高景气持续超预期

时间：2026年08月25日 09:57:16 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，中际旭创上半年营收达417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比大增241.70%，毛利率提升至46.59%，净利率突破32%，创下历史新高。公司订单已覆盖2026年全年，部分客户锁定至2027年，甚至有2028年产品需求指引。与此同时，新易盛发布股权激励草案，设定2026年营收不低于500亿元，三年累计达2900亿元的目标，释放出强劲增长信心。

　　
　　近期机构研报指出，光模块行业的高增长并非短期现象，而是由海外云巨头资本开支持续加码驱动。数据显示，2026年四大云厂商资本开支指引上调至7200-7450亿美元，下半年投入将明显提速。研报认为，AI算力需求非线性爆发，带动高端光模块成为稀缺资源，推动“光进铜退”加速演进。NPO、CPO等新技术导入有望进一步提升产业链盈利水平。研报指出，行业龙头技术领先、产能充沛且绑定核心客户，将持续受益于全球算力基建的长期扩张周期。