阿里加码AI基建 光互连突破带宽瓶颈

时间：2026年08月25日 16:01:34 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，阿里巴巴2027财年一季度营收达2689.53亿元，同比增长8.6%；AI云收入同比大增45%，资本开支同比增长75%，达676.78亿元，并启动800亿港元新股配售，全部用于AI基础设施投入。SK海力士则宣布40万亿韩元回购计划，同步发布CPO技术路线图，提出通过光互连解决AI算力的“带宽墙”问题，目标实现每节点超100Tb/s传输能力。

　　
　　近期机构研报指出，AI驱动下半导体需求持续旺盛，算力芯片、光模块、存储等环节景气度高企。数据显示，当前申万电子指数PE(TTM)达80.6倍，估值处于历史高位，短期存在回调可能。但研报认为，阿里全栈AI战略持续推进，叠加SK海力士在CPO领域的技术突破，将加速AI基础设施升级。

　　
　　研报指出，光互连技术有望成为AI高速互联的关键路径，带动光芯片、光模块及高端PCB需求增长。同时，国产替代在设备、材料、零部件等领域持续推进，北方华创、中微公司等企业有望受益。建议逢低布局AI算力与国产化结构性机会。