AI基建景气延续 CPO交换机规模部署在即

时间：2026年08月25日 17:07:25 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，腾讯、阿里巴巴、百度和小米Q2合计资本开支超1350亿元，全部投向AI基础设施。同时，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产，全球首款200G/lane CPO交换机落地。数据显示，申万通信行业PE-TTM为32.60倍，高于近三年历史均值，反映市场对板块高景气的认可。

　　
　　近期机构研报指出，政策层面明确支持新一代通信网络建设，叠加互联网大厂持续加码投入，AI基础设施建设景气度有望延续。研报认为，随着算力集群向高密度发展，超节点成为扩容核心，高速光模块、光器件及光互联环节将率先受益。

　　
　　研报指出，CPO交换机进入规模部署阶段，带动对高功率CW/EML激光器的需求上升。同时，磷化铟激光器供货缺口已超过存储芯片紧缺水平，上游材料供需紧张格局凸显。我国在铟资源供给方面具备优势，相关衬底及光芯片环节有望迎来投资机遇。