47公司获得推荐评级-更新中
8月26日给予达梦数据(688692)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司的2026年半年报，该机构调整对公司2026-2028年的盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为6.27亿元（原预测值为6.47亿元）、8.06亿元（原预测值为8.65亿元）、10.29亿元（新增），EPS分别为5.54元、7.12元、9.08元，对应8月25日收盘价的PE分别为42.9、33.4、26.1倍。公司是国内领先的数据库厂商，2026年上半年，公司全力推进技术攻坚与产品迭代，新产品实现代际跃迁。该机构认为，公司持续迭代升级新产品，将有助于公司增强市场竞争力，提升在国内数据库市场的市场份额，推动公司持续成长。该机构看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）公司产品线拓展及迭代不及预期。公司2026年上半年推进技术攻坚与产品迭代，发布了新一代达梦数据库管理系统DM9旗舰产品、以及AI深度赋能的产品等四款自研新品。但如果新产品的用户接受度低于预期，或者后续产品线的拓展不及预期，则公司将存在发展不及预期的风险。2）市场竞争加剧。当前，公司产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。但若后续国内数据库市场竞争加剧，公司渠道建设或生态建设情况落后于国内同业，则公司将存在发展不及预期的风险。3）下游需求不及预期。如果政府和企业IT支出不及预期，则公司收入可能将受到较大影响，则公司业绩将存在不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【21:57 金宏气体(688106)：特气利润持续增厚 氦气业务成为新增量】 8月26日给予金宏气体(688106)推荐评级。 投资建议：公司深耕特种气体、大宗气体供应领域近三十载，与全球头部晶圆厂建立了深度合作，产品线广，销售额连续多年在协会民营气体企业统计中位列首位，具备一定规模优势。同时，公司正积极推进新疆阿拉尔 BOG 提氦项目，预计26H2 试生产，有望为公司带来可观的增量收益。综上，该机构预计2026-2028 年公司有望实现归母净利润2.26 亿元、3.00 亿元、3.41亿元（较原预测2.82 亿元、3.35 亿元、3.68 亿元有所下调，主要是考虑到公司26H1 销售毛利率同比下降，因此下调了部分大宗气体产品毛利率），对应2026 年8 月26 日收盘价PE 分别为64.7 倍、48.7 倍、42.8 倍。公司特气产品聚焦集成电路等核心赛道、利润进一步增厚，高毛利率的现场项目稳定运营，氦气业务收入高增成为新的亮点，因此维持“推荐”评级。 风险提示：1）终端需求增速不及预期。若半导体产业需求增速不及预期，光伏电池产销增速持续放缓，终端需求偏弱，则公司电子特气业务增速可能不及预期。2）海外企业大幅扩产。若海外巨头企业大幅提高特气产能规模，以规模和技术优势挤占中国特气市场，则可能造成部分特气产品竞争激增，产能过剩的局面。3）技术突破受阻的风险。若海外严格限制相关技术出口，国内企业在高壁垒高纯特气产品上的研发和工业化量产短期难以突破，则可能造成国产替代进程受阻延后的情况。4）原材料价格大幅波动的风险。若原料空分气和能源价格受极端气候、海外地缘政治等因素影响，供需格局出现较大变动，则价格可能大幅波动，从而造成公司生产成本的抬升。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【21:57 珀莱雅(603605)：多品牌战略持续推进 花知晓并表增厚利润】 8月26日给予珀莱雅(603605)推荐评级。 盈利预测与估值：根据公司2026半年报，考虑公司主业略有承压，该机构下调对公司盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为20.16亿元（前值为21.09亿元）、18.02亿元（前值为24.29亿元）、20.66亿元（新增），对应的EPS分别为5.09/4.55/5.22元，当前股价对应2026-2028年的PE分别为12.4、13.9、12.1倍。公司品牌、品类结构进一步多元化，多品牌、多品类战略持续推进，下半年公司将持续提升经营管理效率，加快成长品牌和新品类的发展，并做好花知晓的投后整合及海外业务布局，维持“推荐”评级。 风险提示：1）宏观经济波动。宏观经济对美妆在内的可选消费有一定影响，若经济环境波动则影响消费意愿，进而进一步对公 司业绩造成不利影响。2）新一届管理层经营管理不及预期风险。公司新一届管理层若磨合、过渡进程不及预期，则可能影响正 常运营。3）新产品推广不及预期、新品牌孵化不及预期，新渠道拓展不力等。行业变化相对较快，如相关新渠道拓展或适应不及预期、新产品、新品牌发展不力则影响公司成长。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、6次增持评级、3次优于大市评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。 【21:52 潞安环能(601699)2026年半年报点评：26Q2业绩改善 价格抬升有望释放业绩弹性】 8月26日给予潞安环能(601699)推荐评级。 投资建议：公司长协占比低，预计后续煤价上涨过程中业绩弹性有望释放。该机构预计2026-2028 年公司归母净利润分别为53.58/67.51/78.73 亿元，对应EPS分别为1.79/2.26/2.63 元/股，对应2026 年8 月25 日收盘价的PE 分别均为9/7/6 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：煤价大幅下行；下游需求改善不及预期；成本超预期上升，公司产量不及预期，探矿权仍存在不确定性。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次谨慎推荐评级。 【21:52 恒丰纸业(600356)26年半年报点评：业绩持续稳健增长 烟包项目稳步推进】 8月26日给予恒丰纸业(600356)推荐评级。 投资建议：公司为多元特种纸行业龙头，国内/国外/新品布局日益完善，烟包业务成长空间广阔，预计公司26/27/28 年EPS 分别为0.7/0.8/0.9，8 月25日收盘价9.02 元对应PE 为13X/11X/10X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险，市场竞争加剧的风险，宏观经济和政策波动的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【21:52 海信视像(600060)2026年半年报点评：高端化&全球化共振 盈利表现超预期】 8月26日给予海信视像(600060)推荐评级。 投资建议：海信视像2026H1 主营双位数增长，世界杯背景下，公司产品升级与全球化扩张共振，新显示新业务打开第二增长曲线，叠加降费增效，盈利表现超预期。后续看，公司有望坚定执行彩电高端化、大屏化战略，RGB-MiniLED 等前沿技术或加速放量，且公司通过参与惠科IPO 战略配售等手段强化产业链布局，该机构看好公司延续全球份额提升、品牌价格指数改善、盈利能力优化的势头，达成全年既定经营目标。预计2026-2028 年公司归母净利润分别为28.12、32.37、36.87 亿元，对应公司当前股价PE 分别为12、11、9 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格或汇率大幅波动，关税及外需不确定性，竞争格局恶化。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、3次买入-A的投评级、3次“增持”投资评级、1次持有评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。 【20:47 南华期货(603093)2026年半年报点评：境内外权益共振增长 跨境自主清算龙头重塑价值空间】 8月26日给予南华期货(603093)推荐评级。 投资建议：南华期货是中资期货商出海构建全球自主清算网络的领军者，兼具合规护城河与资金/信息安全壁垒。伴随出海中资企业风险管理需求爆发、A+H两地平台资本实力增厚以及H 股回购方案推进，公司正迎来全球清算商价值重塑的战略机遇期。该机构预计2026/2027/2028 年EPS 分别为0.72/0.84/0.97 元，BPS 预期分别为6.40/7.17/8.05 元，对应ROE 分别为11.3%/11.7%/12.0%。当前股价对应PE 分别为15.95/13.73/11.93 倍。公司积极把握虚拟资产新业务机遇，全球衍生品清算能力持续兑现，参考可比公司，该机构给予其2027 年业绩20 倍PE 估值，对应目标价16.83 元，维持“推荐”评级。 风险提示：美联储降息进程超预期；交易所减收手续费政策存在不确定性；地缘政治及大宗商品市场波动风险。 该股最近6个月获得机构13次增持评级、4次推荐评级、3次买入评级、3次强烈推荐评级。 【20:32 必易微(688045)2026年中报点评：26H1收入高增+实现扭亏 数据中心电源业务翻倍增长】 8月26日给予必易微(688045)推荐评级。 投资建议：AI 终端需求蓬勃，国产替代加速推进，公司产品结构优化及新品放量趋势确立，打开远期成长空间。该机构上调公司2026-2028 年归母净利润预测为0.64/1.22/1.88 亿元（前值为0.59/1.00/1.49 亿元），对应EPS 为0.91/1.73/2.67 元，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；新产品开发进度不及预期；下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【19:57 鱼跃医疗(002223)：国际化持续推进 CGM与急救业务表现亮眼】 8月26日给予鱼跃医疗(002223)推荐评级。 下调为“推荐”评级。 公司是国内医疗器械行业的领先企业，产品和品牌优势显著。随着国内竞争投入加大及海外业务拓展投入增多，近两年公司费用端支出增长较多，根据中报调整公司2026-2028年EPS预测为1.54、1.70、1.92元（原2026-27年EPS预测为2.26、2.66元），公司短期投入导致的利润波动不改公司长期发展趋势，公司核心战略清晰，在CGM、急救等高增长赛道表现亮眼，海外业务快速拓展，穿戴化、智能化产品布局逐步落地，为长期发展注入新动能，但因盈利预测调整，由“强烈推荐”下调为“推荐”评级。 风险提示： 1）产品销售不及预期；2）新产品推广不及预期；3）市场竞争加剧风险；4）成本费用上涨风险；5）国际地缘政治风险等。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级。 【19:52 德福科技(301511)：量利齐升 高端电子铜箔进展顺利】 8月26日给予德福科技(301511)推荐评级。 投资建议：当前高端电子铜箔在AI拉动下供不应求，考虑到产品验证后26H2公司高端电子铜箔出货快速爬升，有望对业绩形成显著支撑，该机构上调盈利预测，预计公司2026/2027/2028年营收228亿元/311亿元/404亿元，归母净利7.7亿元/23.3亿元/41.5亿元，EPS为1.2元/3.7元/6.6元，对应PE为74倍/25倍/14倍，上调为“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 【19:47 重庆银行(601963)2026年半年报业绩点评：业绩延续两位数增长 息差逆势回升】 8月26日给予重庆银行(601963)推荐评级。 投资建议：公司扎根重庆、辐射三省一市，依托成渝经济圈、西部陆海新通道等建设，区域优势显著。资产突破万亿，信贷投放动能强劲。资产负债结构优化，息差企稳回升。风险抵补能力充足，资产质量整体稳中向好。2025 年年度分红比例稳定在30%。结合公司基本面和股价弹性， 该机构维持“推荐”评级， 预测2026-2028 年BVPS 为16.3/17.63/19.1 元， 对应当前股价PB0.69X/0.64X/0.59X。 风险提示：宏观经济增长不及预期、零售不良暴露导致资产质量恶化的风险；净息差收窄幅度超预期的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、2次优于大市评级。 【19:47 爱美客(300896)2026年半年报点评：竞争加剧致使业绩承压 员工持股计划调动积极性】 8月26日给予爱美客(300896)推荐评级。 投资建议：公司产品矩阵持续完善，内生外延双轮驱动营收规模稳步增长，利润短期受费投影响承压，随着新品管线获批，规模效应释放，盈利能力有望持续修复，该机构预计2026-2028 年公司收入分别为25.34/27.57/30.40 亿元，分别同增3.3%/8.8%/10.3%，对应归母利润分别为11.25/12.74/14.34 亿元，分别同比-12.8%/+13.2%/+12.6%，当前股价对应26-28 年PE 分别为25X/22X/19X，维持“推荐”评级。 风险提示：在研产品进度不及预期、并购整合不及预期、行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级。 【19:47 杰克科技(603337)26H1业绩点评：主业稳健增长 人形机器人推出在即】 8月26日给予杰克科技(603337)推荐评级。 投资建议：该机构认为，考虑到公司主业稳中向好，大客户成套营收占比进一步提升，人形机器人推出在即，该机构预计公司26-28 年实现营收75.4/85.6/98.2亿元， 归母净利润10.37/12.14/15.04 亿元， 当前股价对应26-28 年17x/14.5x/11.7xPE，维持“ 推荐”评级。 风险提示：下游需求回暖不及预期的风险， 大客户开拓不及预期的风险， AI产品与人形机器人研发进度不及预期的风险，全球贸易与汇率波动的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【19:47 许继电气(000400)2026年半年报点评：电网基本盘稳固 多项新品竞争力持续提升】 8月26日给予许继电气(000400)推荐评级。 投资建议：公司为中国电气装备集团核心子公司，“十五五”期间国内电网投资持续增长，公司各项业务均有望受益，该机构预计公司2026-2028 年营收分别为166.22、186.93、211.29 亿元，对应增速分别为10.9%、12.5%、13.0%；归母净利润分别为11.94、14.85、18.17 亿元，对应增速分别为2.3%、24.3%、22.4%，以8 月21 日收盘价为基准，对应2026-2028 年PE 为18X、15X、12X，公司是电力设备优质企业，维持“推荐”评级。 风险提示：电网投资不及预期风险，原材料价格波动超预期风险等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级。 【19:42 鹏鼎控股(002938)：全球PCB龙头企业 AI服务器助增长】 8月26日给予鹏鼎控股(002938)推荐评级。 投资建议：预计公司 2026-2028 年分别实现归母净利润 45.2/65.89/80.27 亿元，分别同比+20.9%/+45.8%/+21.8%，对应 P/E 分别为 44.9/30.8/25.28 倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：AI 服务器和汽车等下游需求不及预期的风险；行业产能扩张导致竞争加剧的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次强烈推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【19:42 江淮汽车(600418)2026年半年报业绩点评：业绩持续减亏 尊界MPV开启放量周期】 8月26日给予江淮汽车(600418)推荐评级。 投资建议：公司2026年为盈利修复关键年，主要来源于：1）尊界品牌首款车型S8OO持续放量及后续MPV、SUV等新车型密集投放，带来销量弹性与高弹性的规模性盈利；2）商用车板块结构优化，皮卡和新能源商用车占比提升：3）大众安徽资产包获逐步减轻，海外本地化运营强化与高端出口市场拓展；4）伴随乘用车销量增长，销售费用有望得到管控。伴随规模效应不断释放，公司Q4有望实现盈利，预计公司2026-2028年营收分别为632.69/1076.97/1474.22亿元；归母净利润分别为0.63/34.35/75.23亿元，EPS分别为0.03/1.52/3.34元，对应PE分别为747.3/13.68/6.24倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产业链价格波动风险：新能源渗透率不及预期的风险：产品销量不及预期的风险；技术升级不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【18:37 迎驾贡酒(603198)：经营运行稳健 毛利率有所提升】 8月26日给予迎驾贡酒(603198)推荐评级。 持续品牌深耕，维持“推荐”评级。公司始终锚定 “文化迎驾” 战略，牢牢把握两大核心定位，持续深耕文化、IP 建设。该机构维持盈利预测，预计2026-28年归母净利为21/23/26亿元，维持“推荐”评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速 放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影 响白酒板块复苏；3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、4次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A投资评级。 【18:32 安井食品(603345)2026年中报业绩点评：26Q2收入较快增长 主业利润仍具韧性】 8月26日给予安井食品(603345)推荐评级。 投资建议：预计2026~2028 年收入分别同比+13%/7%/7%，归母净利润分别同比+18%/12%/10%，PE 为16/15/13X。考虑到公司经营有望持续改善， 叠加目前估值处于历史底部， 维持“推荐”评级。 风险提示：需求持续下行的风险，竞争加剧的风险，食品安全的风险。 该股最近6个月获得机构37次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次买入-A投资评级。 【18:27 钧达股份(002865)2026年半年报点评：主业出海稳步推进 商业航天注入发展新动能】 8月26日给予钧达股份(002865)推荐评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【16:32 盐津铺子(002847)：多品类驱动增长 业绩相对稳健】 8月26日给予盐津铺子(002847)推荐评级。 盈利预测与评级：管理层将持续聚焦魔芋等高成长大单品，推动品类创新与多渠道深耕。公司打造品类品牌体系逐步成熟，成长性具备可持续性。但考虑到公司经销渠道和电商改革所带来的短期影响，该机构下调盈利预测，预计26-28年公司归母净利润分别为8.47/9.80/11.56 亿元， 分别同比+13.13%/15.75%/17.98%，对应EPS 分别为3.10/3.59/4.24，对应PE 分别为 14/12/10x，维持“推荐”评级。 风险提示：抖音平台、零食渠道竞争愈发激烈；行业竞争加剧；原材料价格上涨，成本上升；大单品增长及新品放量不及预期；食品安全风险。 该股最近6个月获得机构37次买入评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持-A评级、1次买入-A投资评级、1次“买入“评级、1次大买入魔评级。 中财网
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