国电电力Q2盈利环比改善 资产注入+高股息双轮驱动

时间：2026年08月26日 20:02:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，国电电力2026年上半年营收790.29亿元，同比增1.77%；归母净利30.14亿元，同比下降18.25%。但单看二季度，归母净利16.16亿元，环比大增15.59%，火电发电量同比增7.85%，水电毛利率升至49.90%，新能源虽承压但光伏电量仍增8.93%。

　　
　　近期机构研报指出，公司盈利已现拐点，Q2环比修复明确。研报认为，新机组投产带动火电电量增长，长协煤机制缓解成本压力；双江口、金川等水电站集中投产叠加下半年162万千瓦新增装机，将支撑水电利润持续释放。

　　
　　研报指出，拟现金收购国家能源集团7家常规能源公司，带来超1386万千瓦在建/拟建装机，显著强化其作为集团核心整合平台地位。叠加2025–2027年分红率不低于60%、当前股息率约4.2%的承诺，资产注入与高股息形成双重价值支撑。