阿里腾讯加码AI基建 六张网政策加速落地

时间：2026年08月27日 09:22:08 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，阿里云AI相关产品年化收入(ARR)已突破495亿元，占外部商业化收入35%，单季AI云及算力服务收入达484亿元，同比增长133%；腾讯Q2资本开支同比激增176%，重点投向混元大模型训练与AI办公推理支持。信息显示，国家发改委于8月19日启动“六张网”重大项目协调机制，明确算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”协同架构，推动全国一体化算力网络建设提速。

　　
　　近期机构研报指出，“六张网”政策落地将显著提升算力基础设施投资确定性，叠加互联网大厂AI投入持续超预期，有望带动国产AI芯片、超节点整机、算力租赁等产业链需求上修。研报认为，阿里AI Capex回本周期有望缩至2–2.5年，验证商业闭环加速成型；腾讯Hy4大模型即将上线，进一步打开AI应用变现空间。研报指出，政策与产业双轮驱动下，算力基建链优先受益，相关标的业绩能见度和估值弹性同步提升。