石头科技欧美市占率跃升 业绩超预期驱动估值修复

时间：2026年08月27日 09:52:04 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，石头科技2026年上半年营收100.8亿元，同比+27.6%；归母净利润9.9亿元，同比+45.6%。二季度单季营收58.6亿元、净利润6.6亿元，增速分别达30.9%和61.8%，显著高于市场预期。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩高增核心来自全球化突破：境外收入60.73亿元，占比超60%，其中Prime Day期间欧洲九国亚马逊市占率达45%；同时全球首款可爬楼轮足机器人落地，打开立体清洁新场景。研报认为，这不仅强化技术壁垒，更支撑高端溢价能力。

　　
　　研报指出，尽管新品类拉低部分毛利率，但费用率大幅优化，Q2净利率提升2.2个百分点至11.3%。叠加未来三年净利润复合增速超30%，当前PE仅15.7倍，估值具备安全边际与上修空间。