英伟达高景气延续 MLCC涨价引爆产业链机会

时间：2026年09月01日 11:02:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达2027财年Q2营收962亿美元，同比增106%，毛利率稳定在75%；三星电机宣布上调2026年四季度MLCC报价，消费级X5R产品涨幅25%-30%，AI服务器用X6S产品涨10%-20%；铠侠与闪迪计划在日本追加超310亿美元存储投资。近期机构研报指出，AI算力建设正从芯片向配套元器件传导，高容MLCC、PCB、存储等环节已进入景气扩张周期。研报认为，三星电机主动调价并非短期博弈，而是产能向AI高端型号倾斜的信号，反映真实需求旺盛与供给结构性偏紧。研报指出，MLCC涨价有望改善行业整体盈利水平，叠加存储厂商持续扩产，上游设备、先进封装等环节也将间接受益。基本面来看，电子板块估值虽高于历史均值，但AI驱动的业绩确定性正重塑估值逻辑，景气赛道龙头更易获得溢价。