第二轮修复行情启动 算力与工业金属成主线

时间：2026年09月20日 19:41:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，A股已开启第二轮修复行情，中东地缘冲突引发的油价与美债利率扰动阶段性落地，长端美债利率和油价双双回落，国内宽松利率环境与人民币汇率保持稳定。7月以来科技板块基本面持续高景气，为资金回流提供基础。

　　
　　近期机构研报指出，宏观博弈暂告一段落，市场主线重回业绩景气，当前进入布局高景气赛道的关键窗口。研报认为，算力产业链中光芯片、PCB制造、CCL、服务器整机等供给紧缺且持续涨价环节最受益；同时铜、铝、锡等工业金属将直接受益于AI算力建设带来的实体需求拉动。

　　
　　研报指出，红利资产可作为防守底仓，银行、保险等低波动高分红品种在利率低位环境下具备配置价值。农业、医美、纺织服装等内需板块则有望借力政策预期催化，迎来阶段性机会。核心观察点在于10月底FOMC会议前海外利率与油价能否延续下行趋势。