稀缺赛道基金反弹正当时 新叙事驱动四季度配置机遇

时间：2026年11月07日 10:11:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前公募基金在行业、板块、风格上高度集中，而聚焦固态电池、可控核聚变、脑机接口、AI应用及AI电力等十五五规划重点方向的稀缺赛道基金仅20只，覆盖度低、持仓轻、筹码干净。三季报披露完毕后，A股进入业绩真空期，基本面短期对股价约束减弱。

　　
　　近期机构研报指出，稀缺赛道基金本质是将逆向判断产品化、分散配置纪律化，相比ETF更擅于捕捉产业从0到1阶段的主动选股阿尔法。研报认为，固态电池产业化时点临近，可控核聚变迈入工程化初期，脑机接口政策催化明确，AI主线正从硬件向应用与电力基建扩散——其中AI电力因供需缺口最刚性，成为新主线核心环节。

　　
　　研报指出，旧叙事退潮释放的流动性正转向结构清晰的新方向，四季度稀缺赛道有望提供‘赔率优于胜率’的介入窗口。新题材+低拥挤+强政策支持，构成当前配置的关键逻辑。