川仪股份Q3盈利提速 净利率回升打开估值空间

时间：2026年11月07日 16:16:38 中财网

　　CFi.CN讯：川仪股份2026年三季报显示，Q3营收17.39亿元，同比+8.07%；归母净利1.71亿元，同比+24.68%，增速显著高于前三季度整体-1.53%的水平。Q3净利率达10.01%，环比提升1.18个百分点，期间费用率同比下降0.85个百分点，合同负债同比增长8.69%至7亿元，经营性现金流同比虽降7.92%，但较中报明显改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司Q3盈利提速主因费用管控优化及高毛利新订单落地，毛利率小幅承压系产品结构向工业自动化、智能仪表等新兴领域倾斜所致。研报认为，国机集团入主后加速推动央企“总对总”合作，装备制造业订单占比提升，叠加沙特、意大利等多国认证落地，海外拓展进入收获期。

　　
　　研报指出，行业利润降幅已收窄4个百分点，政策支持高技术投资持续加码，公司2026–2028年净利润预测为6.7/8.1/9.1亿元，对应PE仅14.4/11.8/10.5倍，估值具备安全边际与上修潜力。