AI供电升级引爆镍钨锆铟需求 高端材料标的迎结构性机遇

时间：2026年11月08日 20:13:05 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，镍、钨、铟、锆等关键金属价格近期明显分化：镍价周涨4.72%，钨精矿涨超7%，铟维持高位，锆系材料加速导入光通信与半导体领域。宏观情绪修复叠加印尼镍配额收紧预期、原料惜售及AI基建提速，共同推升相关品种价格弹性。

　　
　　近期机构研报指出，华为‘韬定律’与英伟达Vera Rubin架构推动AI算力机柜向800VDC、高频高功率演进，显著提升对纳米镍粉、金属软磁粉芯、磷化铟衬底、YSZ陶瓷等高性能材料的需求强度。

　　
　　研报认为，此轮驱动并非传统周期性需求，而是由技术代际升级引发的结构性替代——高容MLCC用镍粉、光模块用高纯铟、AI电源用锆基陶瓷等环节已进入订单验证期。博迁新材、云路股份、国瓷材料、锡业股份等标的被多次列为受益核心，逻辑扎实且具备产能落地基础。