AI拉锯战持续 国产算力军工白酒成中期主线

时间：2026年11月08日 21:16:46 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前全球AI革命正进入高投入、长周期的拉锯阶段，资本开支强度远超以往科技浪潮。中美技术竞争叠加美国监管趋严与债务压力，显著延缓AI降本和规模化落地节奏。

　　
　　近期机构研报指出，这一结构性变化反而强化了国产替代逻辑：算力基建自主可控需求刚性上升，军工信息化和高端制造配套加速；白酒、中药等内需稳定板块受益于宏观政策托底预期；保险则因久期拉长、利率企稳迎来配置窗口。

　　
　　研报认为，新云信用风险若阶段性暴露，可能倒逼资金转向A股确定性资产，进一步利好国产算力产业链及高股息防御板块。地产和军工被纳入中期推荐，反映政策支持信号明确。研报强调，拉锯不是停滞，而是资源再分配过程，具备技术卡位和现金流优势的标的更易胜出。