国产科技迎独立叙事契机 年底反弹条件渐成熟

时间：2026年11月09日 08:48:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前沪深300(剔除电子通信)动态市盈率处于历史低位，股指在3500点上方震荡企稳，央行与证监会稳市政策持续加码，互换便利及回购再贷款将形成增量资金。基本面来看，市场调整已较充分，估值安全边际明显提升。

　　
　　近期机构研报指出，当前市场缺乏大级别增长叙事，但年底年初将迎来更好反弹条件。研报认为，中国AI产业周期并未结束，依托大国战略、集中治理和低利率环境，科技发展有望走出独立叙事；研报指出国产科技板块微观结构更健康，叠加中美科技冲突升级带来的自主可控预期升温，港股互联网、半导体设备材料、军工等方向具备配置价值。

　　
　　研报同时强调，大盘蓝筹现金流稳健、分红稳定，在无风险利率下行背景下红利资产性价比回升，电力、银行、运营商值得关注。主题上，国产航发、具身智能、粮食安全等政策催化明确，弹性较强。