A股底部初具静待政策接力 新能源消费红利三线共振

时间：2026年11月09日 09:26:50 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前A股股权风险溢价、股息率-国债收益率、破净股占比等指标均已接近历次市场底部阈值，情绪定价相对充分，绝对收益资金被动调仓压力虽有抬升，但进一步扩大空间有限。本周宽基ETF净流入创10月以来新高，显示底部存在一定资金支撑。

　　
　　近期机构研报指出，市场右侧反弹需政策与增量资金双重催化，短期配置聚焦三条主线：一是美国中期选举落地后新能源政策预期升温，光伏风电装机降幅收窄、组件价格回暖，景气边际改善；二是红利资产性价比仍高，银行、水电、火电、乳品等股息兑现能力强；三是消费景气触底回升，白酒、小家电、装修建材出现积极信号。

　　
　　研报认为，AI算力链短期承压，但半导体自主可控、物理AI、电网设备等方向受益于科技博弈深化和‘六张网’建设，中期逻辑更扎实。政策窗口临近叠加估值低位，三线配置有望形成共振效应。