埃斯顿Q3盈利拐点确立 具身智能整机能力补齐

时间：2026年11月09日 10:31:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，埃斯顿2026年前三季度营收36.99亿元，同比微降3%，但毛利率提升3.83个百分点至32.37%；Q3单季归母净利润0.19亿元，同比增长21.54%，扣非净利更是大增133.31%。营业利润从0.18亿元跃升至2.01亿元，主业盈利拐点明确。

　　
　　近期机构研报指出，公司通过“毛利率提升+费用收缩”实现盈利质量跃升，收入短期承压主因下游资本开支节奏放缓，并非需求恶化。研报认为，工业机器人出货量已连续七个季度国内第一，Q3交付破万台，核心零部件自主化率高达95%，国产替代基本盘稳固。

　　
　　研报指出，9月完成酷卓100%股权交割，正式打通协作机器人与具身智能整机链条；10月再收购江苏智能少数股权，强化智能产线协同。两条外延路径叠加，不仅增厚归母利润，更实质性补全全场景产品矩阵，为后续订单放量与估值重塑埋下伏笔。