宁波银行信贷高增息差企稳 拨备厚实支撑盈利

时间：2026年11月09日 10:46:56 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，宁波银行2026年前三季度营收增11.3%，归母净利润增12.1%，Q3末不良率稳定在0.76%，拨备覆盖率升至374%。利息净收入同比增14.0%，贷款较期初大增13.7%，扩表速度明显快于同业。

　　
　　近期机构研报指出，公司信贷扩张能力突出，尤其对公贷款期初增长21.3%，政府类项目成主力；净息差虽微降3BP，但Q3已企稳回升1BP，负债成本持续优化是关键支撑。

　　
　　研报认为，手续费收入虽Q3单季下滑13.6%，主因高基数及市场波动，但全年仍增25.5%；其他非息收入降幅收窄，债市行情带动投资收益明显回暖。PPOP高增16.5%，反映成本管控有效、减值计提主动，资产质量拐点已现。

　　
　　研报指出，当前0.91倍PB估值看似偏高，但ROE有望随盈利稳定而回升，估值修复逻辑清晰。核心驱动来自规模高增+息差韧性+拨备安全边际，构成股价上行的三重保障。