铀与稀土迎政策+需求双催化 物理AI引爆新周期

时间：2026年11月09日 10:56:56 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，全球黄金ETF三季度净流入创历史新高，央行持续购金；白银连续六年供不应求，2026年缺口达4630万盎司；锡社会库存降至5171吨，精炼锡开工率仅59.5%；氧化镝半年涨17.3%，重稀土价格强势上行。近期机构研报指出，中期选举后民主党政策预期升温，叠加北美长期缺电逻辑不变，核电产业链及铀资源配置价值凸显；同时物理AI加速落地，人形机器人关节电机刚需高性能稀土永磁，打开千亿级新增量。研报认为，废料回收监管趋严已出清灰色供给，稀土供给弹性减弱，而海外重稀土项目受政局拖累投产延迟，中国技术优势将强化定价权。研报指出，铜铝等工业金属短期承压主因AI基建节奏担忧，但铀、稀土、锡等具备供需错配+政策催化双重支撑，股价弹性更优。