兴业银行三季报改善显著 估值修复逻辑强化

时间：2026年11月09日 11:07:01 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，兴业银行2026年前三季度营收同比微增0.2%，Q3单季增速回升至1.2%；归母净利润同比降3.8%，但Q3降幅收窄至-1.9%。不良率稳定在1.08%，拨备覆盖率223%，资产质量扎实。息差边际企稳于1.60%，存款付息率降至1.40%，负债成本持续优化。

　　
　　近期机构研报指出，非息收入成关键驱动力，前三季度增长5.5%，Q3单季高达15.5%，主要受益于债券投资收益大增27%，其中AC类投资收益猛增73%。手续费收入保持正增长，财富与托管中收分别增8.1%、10.1%，体现对公客群深化成效。

　　
　　研报认为，主动加大减值计提虽短期压制利润，但有效出清零售风险，对公资产质量持续向好，科技、绿色、产业金融贷款均显著增长。当前PB仅0.48倍，股息率高达5.5%，转股价倒挂空间仅约2%，估值修复动能明确。