美伊和谈预期升温 油运超级周期已至

时间：2026年11月09日 16:36:47 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，上周VLCC主力航线运价明显回落，中东—中国TCE降至128.6万美元/天，美湾、西非航线同步走弱；但研报指出，运价回调主因地缘风险溢价阶段性释放，并非供需基本面恶化。霍尔木兹海峡袭船频发、穿峡转运低效持续占用运力，“货量恢复、有效供给受损”仍是当前核心矛盾。

　　
　　近期机构研报指出，美国中期选举后民主党掌控两院，美伊和谈及冲突缓和预期升温，虽压制短期油价与风险溢价，但能源安全诉求正推动进口国转向分散采购与战略储备，实质性提升中长期油运需求。研报认为，即便冲突平息，供应链紊乱难快速修复，叠加伊朗原油若回归合规市场将加速老旧船舶拆解，供给刚性进一步强化。

　　
　　研报强调“油运超级周期已至”，短期运价中枢维持高位，中期景气延续确定性强。招商轮船、中远海能被列为首选推荐标的，逻辑扎实指向持续盈利能力和资产重估潜力。