国产算力推理放量 云厂资本开支共振AIDC需求

时间：2026年11月09日 18:12:58 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年3月我国日均Token调用量突破140万亿，较2025年末增长超40%。腾讯、阿里上半年资本开支同比分别大增81.9%和49.4%，字节跳动全年预计支出4000亿至5000亿元，增幅约136%。世纪互联单季获345MW批发订单，万国数据客户使用面积同比增长13.2%，上架率升至79.2%。IDC指出，2026年上半年国产AI加速卡份额达47%，9家厂商出货量同比正增长。

　　
　　近期机构研报指出，推理需求已从项目制转向常态化，叠加云厂资本开支集中释放，AIDC新建与国产芯片采购进入兑现期。研报认为，订单、上架率、使用容量三重指标同步改善，验证需求真实落地，而非单纯预期炒作。

　　
　　研报指出，国产芯片在系统级集群部署能力提升后，正加速替代进口方案，AIDC供给瓶颈缓解将支撑行业持续扩容。重点覆盖标的中，IDC服务商直接受益于订单放量，芯片厂商则受益于采购占比提升与批量交付验证。